Стоимость нефти в 2010

О себестоимости нефти: как они иначе заговорили

Автор Людмила Игоревна Кравченко — эксперт Центра Cулакшина.

Еще недавно чиновники нас уверяли, что себестоимость добычи нефти в России составляет не менее 20 долларов за баррель, то есть нефтянка работает при текущих ценах если не в убыток, то без особой маржи. И хотя появлялись сообщения о том, что выплаты совету директоров и правления нефтегазовых компаний только росли, особых тревог это не вызывало, хотя закрадывались сомнения, что в кризис нужна мобилизация, а не расходование средств на бонусы и прочее. Но затем, когда было объявлено, что себестоимость добычи нефти в России в разы ниже ранее объявленного уровня, пришлось задуматься над вопросом, почему все это время нас обманывали, и куда уходила эта скрытая маржа?

НЕФТЬ ЗА 20?

Еще в 2015 году в Центре Сулакшина вышла работа «Цена нефти: между экономикой и политикой», в которой была проанализирована себестоимость добычи нефти в России и в мире на основе открытых источников. Себестоимость была оценена двумя способами: как расходы непосредственно на саму добычу нефти и как общие издержки по всему комплексу, включающие операционные, общехозяйственные, административные и транспортные расходы, амортизацию, геологоразведку и т. д. Первая величина является менее гибкой и более показательной с точки зрения прогнозирования рентабельности добычи, так как отображает расходы, которые сложнее сократить в случае необходимости. Второй показатель обладает большей гибкостью и может изменяться под давлением обстоятельств в условиях ценовых кризисов в более широком диапазоне. Кроме того, второй показатель характерен для более длительного цикла производства и соответственно менее чувствителен к текущей конъюнктуре. Согласно первому варианту расчета себестоимость нефти в России колеблется от 15 до 21 доллара за баррель (Таблица 1).

Таблица 1. Себестоимость добычи нефти по регионам

В разрезе компаний себестоимость добычи нефти по непосредственным и общим затратам в России весьма варьируется (рис. 1).

Рис. 1. Себестоимость добычи нефти по компаниям

При этом она ниже, чем у их зарубежных коллег. Средневзвешенная себестоимость барреля нефти, производимого пятью российскими корпорациями, на долю которых приходится три четверти российской добычи, составила $22. Такие же цифры приводит Единая межведомственная информационно-статистическая система (ЕМИСС) России для российской нефтедобывающей отрасли. Оценка средневзвешенной себестоимости по полному перечню затрат для пяти крупнейших российских компаний дала результат $48 за баррель. Схожие данные приводит MorganStanley, оценивая аналогичные показатели для всех российских нефтяных компаний.

При такой оценке российские нефтегазовые компании работали некоторое время на грани убытков, вернувшись к небольшой прибыли только во второй половине 2016 года.

ПЕРЕСМОТР СЕБЕСТОИМОСТИ

В этом году себестоимость российской нефти вдруг неожиданно упала. По данным заместителя министра энергетики России Антона Инюцына себестоимость добычи нефти в России составляет 3−8 долларов за баррель. Согласно его словам низкая себестоимость и рост глубины переработки с 70 до 80% позволяют России оставаться конкурентоспособной на этом рынке. Ранее в марте его начальник министр энергетики А.Новак приводил другую оценку — 10−15 долларов за баррель, притом российских запасов хватит на срок более 50 лет. Тогда же другой его заместитель указал, что себестоимость добычи барреля нефти в РФ составляет в среднем около 2 долларов, по трудноизвлекаемым запасам и шельфовым проектам — 20 долларов.

С аналогичной оценкой выступил глава «Роснефти» И.Сечин, который указал, что себестоимость добычи нефти на месторождениях компании составляет менее 3 долларов за баррель. Другой заместитель министра энергетики Алексей Текслер еще в январе 2016 года объявил, что себестоимость добычи нефти в России составляет 3–6 долларов за баррель, а с учетом расходов на транспортировку и бурение — до 15–16 долларов. Выходит все в министерстве, кроме самого министра, в курсе, что себестоимость нефти в чистом виде в границах 2–6 долларов, и только министр почему-то эту отметку завышает в несколько раз.

ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ?

Наблюдаемое второй год изменение позиций относительно себестоимости добычи нефти оставляет широкое поле для размышлений. Почему сейчас власти так настойчиво стали говорить о ее снижении?

Во-первых, заявлением о снижении себестоимости народу России внушается обоснованность сохранения сырьевой модели. Население пытаются убедить, что шоки сырьевой экономики преодолены, и дальнейшая ориентация на сырье все так же будет содействовать росту экономики. А при таком подходе к властям не должно возникать претензий — они эксплуатируют ту модель, которая продолжает работать. В подтверждение этого тезиса и все заявления Новака, что запасов нефти и газа в России хватит еще как минимум на 50 лет. Да и Путин на днях выступил с заявлением, что возобновляемые источники энергии смогут выйти на первое место в энергогенерации не раньше, чем через 30 лет, да и сами традиционные источники по его мнению имеют больше перспектив: «такой вид топлива, как газомоторное топливо, на наш взгляд, является гораздо более высокоэкологичнsм в конечном итоге, чем электромобили». А значит на его веку нефть будет доминирующим источником энергии, и сохранение статуса страны — нефтяной скважины вроде как не наносит ущерба экономике по логике Кремля.

Во-вторых, объявление о снижении себестоимости призвано доказать Западу, что Россия готова выступать конкурентным новым игроком на нефтегазовом рынке даже в условиях снижения цены на нефть. Позиционируясь как страна с себестоимостью добычи на уровне стран Ближнего Востока, Россия фактически объявляет Западу, что и низкие цены выдержит, и санкции переживет. Вторит этому российский лидер, который заявил, что «устойчивый рост современной мировой экономики тесно связан с обеспечением энергетической безопасности. И конечно, в этом вопросе особая роль принадлежит России — одному из гарантов энергобезопасности всей Евразии». В чем-в чем, а в этом чиновники поднаторели — уметь пускать пыль в глаза перед западными странами фразами «санкции сделали нас сильнее», «без санкций мы бы сами этого не сделали» и прочее.

Но самый главный вопрос даже не в том, почему власти заговорили о низкой себестоимости нефти, а в том, куда же уходила та самая маржа, которая ранее объявлялась себестоимостью? Куда уходили, прямо скажем сверхдоходы? Пока нам твердили, что налоги должны быть умеренными, чтобы в условиях сниженных цен на нефть нефтегазовая отрасль обеспечила свою рентабельность, на деле была гарантирована задача сохранения сверхприбыли отрасли. Компании записывали в издержки себестоимость добычи не 2–6 долларов за баррель, а 20, налогооблагаемая прибыль компании уменьшалась на эту сумму. А данная сумма, по всей видимости, выводилась за рубеж через посредников в офшорные операции. Проще говоря — дельта в карман. Несмотря на законодательные ограничения офшорной деятельности, нефтегазовая сфера их не только умело обошла, но и выбила себе право существовать в офшорах. На прошлой неделе правительство заявило, что не намерено переводить в юрисдикцию страны из офшоров системообразующие российские компании, на долю которых приходится 70% валового национального дохода.

Это такие компании, как «Алроса», «Газпром», «Башнефть», «Норникель», «Роснефть», крупнейшие розничные сети, сотовые операторы и другие компании. То есть они и их дочки по-прежнему будут пребывать в офшорах, их средства не только минуют российский бюджет, но и не будут направлены в развитие отечественной экономики. Несмотря на показательное принятие закона по деофшоризации, направленное скорее на успокоение граждан, Россия остается в списке мировых лидеров по объему выведенных в офшоры средств. По данным Национального бюро экономических исследований (NBER) США в прошлом году граждане (особые конечно граждане) РФ хранили в офшорах 60 трлн рублей — около 60% ВВП страны.

Картина в отрасли действительно странная. С одной стороны, власти меняют систему налогообложения, вводя так называемый налоговой маневр, когда НДПИ увеличивается, а экспортные пошлины снижаются, что стимулирует именно экспорт энергоресурсов, а не ориентацию на внутренний рынок. Налоговый маневр в нефтегазовой отрасли, действующий с 1 января 2015 года, предусматривает снижение экспортных пошлин на нефть до 30% в 2017 г. с 42%, с параллельным ростом ставки НДПИ на нефть до 919 рублей за тонну в 2017 г. с 857 руб. за тонну в 2016 г.

С другой стороны, сами компании в результате падения цен на нефть сокращают объемы налоговых поступлений в бюджет, но на этом же фоне повышают выплаты членам правления (рис. 2). Например, в «Роснефти» все эти кризисные годы выплаты правлению были не ниже докризисного периода, а в некоторые интервалы в разы их превышали. Например, в I квартале этого года выплаты компании равнялись половине премий за весь 2016 год, или в 100 раз больше чем за аналогичный период предыдущего года.

Рис. 2. Выплаты правлению «Роснефти», по данным Ведомости

В 2015 году, то есть уже в период кризиса и санкций, в I квартале Роснефть уменьшила выплаты в бюджет на 16,5%, но при этом члены правления за 6 месяцев заработали столько, сколько за весь 2015 год.

Показатели Газпрома снижаются, но выплаты менеджменту растут. С 2013 по 2016 год зарплаты членов правления «Газпрома» выросли в полтора раза — с 814,47 млн до 1,213 млрд руб. Премии увеличились более чем на 64% — с 715,5 млн до 1,176 млрд руб. И эти суммы получают даже не сотни человек, а всего лишь 13 человек, а в ряде компаний и того меньше. Конечно те, кто несет большую ответственность должны получать больше.

Но ведь в условиях кризиса, когда финансовая отчетность компании ухудшается, нужно соизмерять свои доходы с доходами работников компании и задачами развития страны. Система взимания налогов и льгот выстроена таким образом, что от колебаний цен на нефть в первую очередь страдает государственный бюджет, отчисления которому в виде НДПИ и экспортной пошлины зависят от мировых цен, и население, чьи доходы выступают главным источником пополнения бюджета в условиях, когда Кремль упорно отстраняется от идеи введения прогрессивной шкалы на доходы граждан и предоставляет льготные условия функционирования нефтегазовым компаниям, закрывая глаза как на офшоры, так и на финансовую отчетность последних. Впрочем, вспоминая фразу президента, сказанную еще в 2014 году, что «на бюджет России снижение цен на нефть не влияет» невольно размышляешь над ее смыслом: а не потому ли не влияет, что бюджет видит лишь малую часть тех доходов, которые ему причитаются, так сказать видимую часть айсберга, в то время как власть осознанно закрывает глаза на то, что скрывается под водой и уводится в офшорные глубины.

МИРОВОЕ СОПОСТАВЛЕНИЕ

Россия занимает первое место по добыче нефти, обгоняя своих ближневосточных конкурентов. Казалось бы, что при таких объемах и богатствах страна должна соответствовать по уровню жизни своим конкурентам. Однако это только в теории. На практике получается иная картина. Пока одни снимают сливки в виде нефтегазовой ренты, вторые пытаются «выжить» в условиях сокращения рабочих мест, закрытия заводов, роста цен, задержек заработной платы, повышения налогов и сборов, роста тарифов ЖКХ и прочих прелестей, характерных для современной российской жизни.

Сопоставление России и догоняющей ее по объему добычи Саудовской Аравии говорит явно не в нашу пользу. Средняя заработная плата в России составляет 38 тысяч рублей, в то время как в Саудовской Аравии средняя зарплата составляет 243 тысячи рублей. Зарплата в секторе наука в королевстве равна 175 тысяч рублей, в то время как о российских цифрах и говорить стыдно. В разы отличаются данные по пенсиям. Да и государство заботится о гражданах куда более бережно, чем в России. Например, среди программ поддержки можно встретить такие, как безвозмездная выдача около 5 млн рублей на приобретение жилья, получение каждым выпускником ВУЗа 800 тысяч рублей, получение на каждого новорожденного на счет 600 тысяч рублей. Что есть в России? Материнский капитал на второго ребенка в размере 450 тысяч, да и тот хотят отменить.

Жилье для военнослужащих через десятки лет службы и очередей, а также некие программы поддержки молодых семей в регионах, где субсидирование покупки жилья в лучшем случае может составить 35%. Притом если семья молодая, то есть до 35 лет, при условии, что она еще обоснует, что нуждается в этом жилье, выдержит длительное рассмотрение заявки.

Конечно, глядя на Саудовскую Аравию говорить о справедливом устроении не приходится. Стоит только вспомнить, с какой помпой король приезжал в Россию на прошлой неделе. Но даже при таком явно далеком от модели справедливого государства устроительстве население получает преференции от экспорта нефти, в то время как в России нефть и доходы от ее продажи концентрируются в руках частных компаний, в большей доле минуя бюджет страны.

Пример с себестоимостью нефти весьма показателен. Это уже не первый случай, когда Кремль, с одной стороны, вводит в заблуждение население, а с другой стороны, создает максимально комфортные условия для нефтегазового сектора, который кормит не один семейный клан в России. Кормит, но не народ и не государство.

Итоги недели со Степаном Сулакшином 2017/10/06

«Роснефтегаз» или история приватизированного государства

Шесть лет Путина

Спасет ли Россию «цифровая экономика»?

О бензине и нефти по президенту

Вернуться на главную *Экстремистские и террористические организации, запрещенные в Российской Федерации: «Свидетели Иеговы», Национал-Большевистская партия, «Правый сектор», «Украинская повстанческая армия» (УПА), «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ, ДАИШ), «Джабхат Фатх аш-Шам», «Джабхат ан-Нусра», «Аль-Каида», «УНА-УНСО», «Талибан», «Меджлис крымско-татарского народа», «Мизантропик Дивижн», «Братство» Корчинского, «Тризуб им. Степана Бандеры», «Организация украинских националистов» (ОУН)

CFD на WTI: что такое сырая нефть?

Сырая нефть это нерафинированная нефть и ископаемое топливо, и состоит она из залежей углеводородов и других органических материалов и может быть переработана для производства полезных продуктов, таких как бензин, дизельное топливо, нефтехимия (например, пластмассы), удобрения и даже лекарств. Нефть является основным и важнейшим компонентом мировой экономики и оказывает большое влияние на нашу повседневную жизнь, и поэтому за ней пристально следят экономисты, бизнесмены и трейдеры.

Поэтому движение цен нефти важно. Когда нефть становится дороже, это увеличивает затраты для потребителей напрямую (нефть на АЗС) и косвенно (продукты, произведенные из нефти или используемые компаниями для производства). Более дешевое масло указывает на снижение затрат для потребителей.

Вот долгосрочное влияние:

  • Более высокие цены на нефть, как правило, увеличивают стоимость нефтепродуктов, что, в свою очередь, подрывает экономический рост, поскольку создает потенциал для инфляции и повышения процентных ставок.
  • Более низкие цены на нефть, как правило, делают продукты более доступными, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост, поскольку снижает вероятность инфляции и повышения процентных ставок.
  • Очень низкие цены могут снизить предложение, поскольку производители могут сократить свою текущую добычу или приостановить новые нефтяные проекты.

Цены на нефть меняются и колеблются ежедневно и каждую минуту, и на них влияет широкий спектр факторов.

Трейдерам стоит отслеживать целую группу ключевых факторов, которые можно отнести к разным группам и категориями:

5. ОПЕК — решение по квотам

Пожалуй самый предсказуемый и понятный фактор, который, впрочем, теряет свою важность из года в год. Причина ясна: американские и канадские нефтяники добывают все больше и больше черного золота и влияние Организации стран Экспортеров нефти все меньше и меньше. Если еще 10 лет назад,

Соединенные Штаты импортировали около 12 миллионов баррелей нефти в день, то сейчас эти цифры упали вдвое и связано это с ростом внутренней добычи сырья, большей частью, так называемыми, сланцевыми нефтяными компаниями.

Страны, входящие в нефтяной картель собираются два раза в год: осенью (последнее заседание было 30 ноября) и весной-летом (последнее заседание состоялось 25 мая). Два раза в год картель принимает решение по объему добычи или, если быть точным, по квотам на нефть. Квоты формируются для каждой страны, но объявляется общая цифра (объем).

Так, на заседании 30-го ноября было принято решение сократить дневную добычу на 1,2 миллиона баррелей. Вместе со странами-партнерами, не входящими в ОПЕК, сокращение достигло 1,8 миллионов баррелей. 25 мая это решение было продлено еще на пол года.

6. Климатические факторы — как время года влияет на цену нефти

Каждое лето, а точнее — в самом конце летнего сезона, рынки будоражит информация (или ее ожидание) по ураганам и климатическим катаклизмам. Сентябрь-октябрь — самый пик сезона ураганов, и важны они для отрасли и рыночных игроков тем, что большая часть добывающих и перерабатывающих мощностей США, расположены в регионе, который подвластен влиянию этих самых катаклизмов.

Иными словами, надвигающийся ураган может на какой то срок остановить или ограничить добычу и переработку. Зачастую компании заранее эвакуируют работников и сокращают добычу. Яркий пример влияния ураганов на добычу и переработку — ураган Катрина более, чем 10-летней давности.

Можно сказать, что поведение цен на рынке нефти достаточно логично и, если быть в курсе всех факторов и данных, то можно в средне- и долгосрочном плане хотя бы понимать поведение игроков, на которое оказывают влияние вышеуказанные факторы. Помимо влияния Фундаментальных факторов важно отслеживать и техническую картину.

Для того, чтобы быть в курсе актуальных котировок и совершить вашу первую сделку — откройте демо счет:

1. Зарегистрируйте кабинет трейдера

2. Откройте демо счет ( Видео инструкция)

3. Установите платформу Metatrader 4

4. Совершите Вашу первую сделку!

Стратегии торговли нефтью (торговля WTI)

После того, как вы найдете брокера, который позволит вам участвовать в онлайн-торговле нефтью, лучше всего подумать о том, как торговать нефтью (WTI) со стратегической точки зрения. Очень важно правильно управлять рисками при торговле, но также важно применять конкретные стратегии торговли нефтью. Большинство торговых методов можно разделить на разные стили и временные рамки.

Вот краткое изложение основных методов торговли CFD на нефть, на товары и другие продукты и финансовые инструменты:

Торговые стили

  • Фундаментальный анализ: чтение, анализ и использование данных, новостей и заявлений для оценки будущего спроса и предложения
  • Технический анализ: этот метод анализирует ценовые графики с помощью свечей (или баров) и индикаторов, чтобы точно определить торговые установки, которые предлагают более высокую вероятность получения прибыли и положительную ожидаемую кривую капитала в долгосрочной перспективе.
  • Волновой анализ: этот метод анализирует ценовые модели на графике, чтобы понять контекст, структуру рынка и наличие торговых возможностей.

Торговля нефтью на Форекс: пример торговой стратегии

Вот пример дискреционной торговли с использованием технического анализа на 4-часовом графике CFD на WTI. Имейте в виду, что это всего лишь простой пример того, как трейдеры могут комбинировать различные инструменты и индикаторы для формирования торговых решений.

Этот метод торговли не был проверен в реальной торговле, и трейдерам стоит использовать его только в качестве примера. Давайте взглянем на этот пример стратегии, которая основана на анализе отдельных временных рамок (4-часовой график) с использованием платформы MT5 и плагина MetaTrader Supreme Edition.

Добавьте следующие инструменты на вашу платформу MT4 или MT5:

  • 100 ema (скользящая средняя) близко
  • Канал Келтнера из плагина MetaTrader Supreme Edition
  • Фрактальный индикатор

Источник: Admiral Markets MT5 с надстройкой MT5SE WTI CFD с 17 августа 2018 года по 12 сентября 2018 года — выполнено 12 сентября 2018 года в 17:00 по Гринвичу. Обратите внимание: прошлые результаты не указывают на будущие результаты и не являются надежным показателем будущего исполнения.

Вот последовательность шагов:

  • Анализ: торгуйте по тренду, используя скользящие средние:
    • Лонги выше 100 ema закрываются.
    • Шорты ниже 100 ema закрываются.

  • Метод входа: прорыв.
    • Прорыв со свечой, закрывшейся выше сопротивления канала Келтнера для длинных установок.
    • Прорыв с закрытием свечи ниже поддержки канала Келтнера для коротких установок.
  • Стоп-лосс:
    • Трейдеры могут использовать стоп-лосс выше или ниже ближайшего фрактала, минимума или максимума второй свечи или минимума или максимума ближайшей закрытой свечи.
    • Новые настройки доступны после того, как цена возвращается в канал Кельтнера.
  • Управление торговлей: используйте стоп-лосс и двигайтесь к безубыточности даже после того, как сделка достигает как минимум 1:1 соотношения прибыли к риску.
  • Метод выхода: нацельтесь на недавнюю вершину или основание (используя то же правило в фильтре). Или стремитесь к еженедельным точкам разворота.

Источник: Admiral Markets MT5 с надстройкой MT5SE CFD на WTI с 5 июня 2018 года по 3 июля 2018 года — выполнено 12 сентября 2018 года в 17:00 по Гринвичу. Обратите внимание: прошлые результаты не указывают на будущие результаты и не являются надежным индикатором будущего исполнения.

Источник: Admiral Markets MT5 с надстройкой MT5SE CFD на WTI с 5 января 2017 года по 12 сентября 2018 года — выполнено 12 сентября 2018 года в 17:00 по Гринвичу. Обратите внимание: прошлые результаты не указывают на будущие результаты и не являются надежным индикатором будущего исполнения.

Самая сложная часть — это, пожалуй, идея отфильтровывать настройки, которые пытаются избежать установок и близки к недавней поддержке или сопротивлению.

Вот как трейдеры могут это сделать:

  • Использовать долгосрочные скользящие средние:
    • Не вводить короткие настройки, если цена выше долгосрочной скользящей средней.
    • Не вводить длинные настройки, если цена выше краткосрочной скользящей средней.
  • Использовать ctrl+Y, чтобы добавить горизонтальные уровни. Проверять вершины и основания последних 2 часовых поясов и размещать там горизонтальные линии тренда.
    • Убедиться, что расстояние между входом и вершиной или основанием (потенциальное вознаграждение) не меньше размера стоп-лосса, который представляет собой вход по сравнению с размещением стоп-лосса (риск).

Источник: Admiral Markets MT5 с надстройкой MT5SE CFD на WTI с 11 января 2018 года по 8 февраля 2018 года — выполнено 12 сентября 2018 года в 17:00 по Гринвичу. Обратите внимание: прошлые результаты не указывают на будущие результаты и не являются надежным индикатором будущего исполнения.

Помните: это не полная торговая система, а просто комбинация инструментов и индикаторов, которые демонстрируют, как трейдеры могут построить торговую систему. Всегда имейте в виду, что все эти идеи должны быть сначала протестированы на демо-счете.

Сорта товарной нефти

Маркерные сорта нефти (так же эталонные сорта; англ. benchmark crude) — это сорта нефти с определённым составом (содержание серы, плотность), цены на которые широко используются при установке цен при покупке и продаже других сортов сырой нефти в мире для удобства производителей и потребителей нефти.

В мире существует три основных маркерных сорта: Brent Blend, West Texas Intermediate (WTI) и Dubai Crude. Котировки на эти сорта, публикуемые котировочными (ценовыми) агентствами, определяют цены на нефть в основных регионах мира:

  • «Brent», добываемый в Северном море — для рынков Европы и Азии. Цены примерно на 70 % экспортируемых сортов нефти прямо или косвенно задаются на базе котировок Brent.
  • «WTI» (West Texas Intermediate), известная также как «(Texas) Light Sweet» — для западного полушария (США) и как ориентир для других сортов нефти. В XX веке долгое время (до начала добычи нефти Brent) был единственным маркерным сортом в мире.
  • Сорт Dubai Crude широко используется при определении цен нефтей, экспортируемых из стран Персидского залива в АТР.

Ранее ОПЕК использовала собственный эталонный показатель, средневзвешенную стоимость 12-ти различных марок нефти, экспортируемых странами ОПЕК, который называется нефтяной корзиной ОПЕК (Reference Basket of crudes).

Маркерные сорта связаны с каким-то основным месторождением или с группой месторождений, нефть из которых имеет сходные свойства и открыто торгуется на рынке с достаточной ликвидностью. Так, Brent изначально означал цены на нефть, добытую в британском секторе Северного моря на одноименном шельфовом месторождении (открыто в 1970-х годах). Однако по мере исчерпания этого месторождения агентство Platts добавило к котировкам Brent цены на нефть, добываемую на трёх других месторождениях в Северном море — в 2002 г. Forties (британский сектор Северного моря) и Oseberg (норвежский сектор) и в 2007 г. Ekofisk (британский сектор). Объединенная котировка получила наименование Cash BFOE (сокр. от Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk). Стандартный сорт США — WTI (также Light Sweet) — лёгкая нефть, добываемая в Техасе.

Ведущими мировыми котировочными (ценовыми) агентствами, ежедневно публикующими котировки на маркерные сорта нефти (Brent, WTI, Dubai), являются агентства Platts и Argus Media. Менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI), ICIS London Oil Report . Именно котировки ценовых агентств указываются в спотовых, кратко-, средне- и долгосрочных контрактах на поставку около 90 % экспортируемой нефти, при этом, в зависимости от её качества, конкретный сорт нефти может продаваться со скидкой или с премией к цене маркерного сорта.

WTI (West Texas Intermediate)

В настоящее время маркерный сорт West Texas Intermediate (торгуется с доставкой в г. Кушинг, Оклахома) используется в основном в США для определения цен на различные сорта нефти, добываемые или импортируемые в Соединенные Штаты. WTI — это лёгкая (плотность — 39.6 градусов API) и малосернистая (0,24%, англ. sweet) нефть, что делает её подходящей для переработки в низкосернистые моторные топлива (бензин и дизель).

Европейская нефть Brent имеет чуть большую плотность (38.06 градусов API) и большее содержание серы (0,37%), однако также является высококачественной нефтью. Корзина ОПЕК ещё тяжелее и сернистее чем нефть Брент. В результате этих различий, а также в связи с необходимостью доставки американской нефти от месторождений до Кушинга, до 2011 г. WTI обычно стоила на 1-2 доллара за баррель дороже, чем Brent и на 3-4 доллара дороже корзины ОПЕК. С 2011 г. по различным причинам спред между WTI и другими маркерными сортами резко изменился и в настоящее время WTI котируется дешевле сорта Brent.

Добыча нефти WTI составляет около 1 % от общемировой нефтедобычи.

Канадская маркерная нефть Edmonton Par схожа по физическим характеристикам с сортом WTI.

Смесь Brent

Смесь Brent Crude (англ. Brent Blend) используется как ценовой ориентир в Европе и, в меньшей степени, в Азии. Этот сорт в настоящее время является смесью нефтей из 4 групп месторождений (BFOE — Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk), расположенных в британском и норвежском секторах Северного моря. Точнее — в состав смеси входит нефть, добываемая из 15 различных месторождений Северного моря. Агентство Petroleum Argus публикует похожую котировку ARGUS North Sea Dated, которая составляется на основе оценок цены пяти североморских сортов — Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk и Troll – BFOET.

Данный сорт нефти стал эталонным благодаря надежности поставок, наличию нескольких независимых поставщиков (например, месторождение Brent разрабатывают совместно компании ExxonMobil и Shell) и готовности её покупки со стороны множества потребителей и переработчиков. Несмотря на некоторые проблемы с поставками в прошлом и не самые большие объёмы производства в настоящем смесь Brent обладает достаточной ликвидностью, чтобы оставаться маркерным сортом.

Добыча нефтей, входящих в смесь Brent, составляет около 1 % от общемировой нефтедобычи.

Сорта нефти различных стран

Основная статья: Список сортов нефти

Список сортов нефти (англ.)русск. Многие страны для упрощения экспорта ввели стандартные сорта нефтей, имеющие стабильные параметры. Иногда в качестве стандарта выступает определённая смесь.

Например, в России существует несколько основных сортов: тяжелая смесь Urals (плотность — 31,7 градуса API, сера — 1,35%, цена на Urals рассчитывается с дисконтом от котировок Brent), легкая нефть Siberian Light (плотность — 35,1 градуса API, сера — 0,57%, добываемая в Ханты-Мансийском АО), марка ESPO (смесь нефтей, поставляемых по трубопроводу ВСТО, плотность — 34,8 градуса API, сера — 0,62%). Другие сорта нефти, добываемые и экспортируемые из Росс: Sokol (Сахалин-1, плотность — 37,7 градуса API, сера — 0,23%), Vityaz (Сахалин-2, плотность — 34,6 градуса API, сера — 0,22%), арктический сорт ARCO (шельфовое месторождение Приразломное, разрабатываемое «Газпром нефтью»).

Цены на два основных российских экспортных сорта, Urals и Siberian Light, рассчитываются на основе котировок мировых агентств Platts и Petroleum Argus на смесь Брент.

Из Норвегии экспортируется сорт Statfjord, из Ирака — Kirkuk и Basra Light. Часто бывает, что страна производит два экспортных сорта нефти — лёгкую и тяжёлую. Например, в Иране это Iran Light и Iran Heavy.

> См. также

  • Нефтяная промышленность
  • Классификация нефтей
  • Цены на нефть

Примечания

  1. Oil markets explained. BBC News (18 октября 2007). Дата обращения 17 февраля 2008.
  2. 1 2 Сорта нефти. Биржевая торговля нефтью. Brent и Light Sweet — маркерные сорта. — Беседа #6 с неназванным аналитиком; NGFR.ru
  3. 1 2 Bassam Fattouh, An Anatomy of the Crude Oil Pricing System — Oxford, 2011, ISBN 978-1-907555-20-6 (англ.)
  4. Bassam Fattouh, The Crude Oil Pricing System: Features & Prospects, Oxford Institute for Energy Studies, 2011: «Prices of physical benchmarks «identified‟ or «assessed‟ by PRAs — Platts, Argus»
  5. Oil Price Reporting Agencies // Report by IEA, IEF, OPEC and IOSCO to G20 Finance Ministers, October 2011 (англ.): Оригинальный текст (англ.) Price Reporting Agencies (PRAs) .. report oil prices transacted in physical and some derivative oil markets, and give an informed assessment of oil price levels at distinct points in time… PRAs analysed .. Platts, Argus Media, Asia Petroleum Price Index (APPI), and ICIS London Oil Report … The two most significant PRAs in the oil market, Argus and Platts, use a combination of mechanistic analysis and judgement.
  6. Oil Industry Commentary. Дата обращения 5 июля 2006. (недоступная ссылка)
  7. NRC, 2013.
  8. Pricing Differences Among Various Types of Crude Oil (недоступная ссылка). Дата обращения 17 февраля 2008. Архивировано 13 ноября 2010 года.
  9. «>Crude: Argus North Sea Dated price assessment. Дата обращения 24 января 2019.
  10. Bassam Fattouh (Director of the Oil and Middle East Programme). 5. The Brent Market and Its Layers // An Anatomy of the Crude Oil Pricing System. — Oxford Institute for Energy Studies, 2011. — С. 36. — 83 с. — ISBN 978-1-907555-20-6. Оригинальный текст (англ.) The prices generated in the Brent complex constitute the main price benchmarks on the basis of which 70 percent of international trade in oil is directly or indirectly priced
  11. 1 2 Miharu Kanai. Chapter 3 — Oil Pricing. 3.2.3 Benchmark Crude // PUTTING A PRICE ON ENERGY. International Pricing Mechanisms for Oil and Gas / Energy Charter Secretariat. — 2007. — С. 70. — 240 с. — ISBN 978-90-5948-047-6.
  12. Crude Benchmark Analysis. Дата обращения 8 октября 2006. Архивировано 22 марта 2006 года.
    • Russia. Russia’s oil grades // EIA (англ.)
    • Нефть пятого сорта // Коммерсант, 2007
    • Российское правительство придумает новый сорт нефти // Лента.ру, 2007
  13. RUSSIAN BENCHMARKS OF BLACK GOLD. The Russian crude oil brands and their future on the global markets // «OIL OF RUSSIA», No. 4, 2012
  14. Нефть пятого сорта. Смесь, поставляемая по ВСТО в Китай, может котироваться независимо от Urals // Коммерсант, 27.07.2007: Оригинальный текст (рус.) Сейчас цены на три сорта российской нефти — Urals, Siberian Light и Rebco привязаны к котировкам, рассчитываемым агентствами Platts и Argus Media на основе биржевых цен на нефть Brent/BFO

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *