Что такое вексельная система

Достоинства системы?

Такая система обладает рядом преимуществ, за счет этого получил широкое распространение. Он вызывает лояльность клиентов и является достойным решением, которому можно доверять. Это необычная игровая система, которая выделяется среди аналоговых платформ. Среди достоинств в особенности стоит выделить следующее:

  • В работе системы нет ничего запрещенного, она работает совершенно легально, поэтому вы сможете использовать ее без каких-либо ограничений;
  • Максимально продуманный дизайн. Платформа предлагает своим пользователям более 60 разнообразных тем. Привлекательные анимации, продуманная графика, которая привлекает многих игроков;
  • Выбирая данную платформу, исключаются юридические риски;
  • Для начала вам потребуются минимальные стартовые расходы. Открыть виртуальный клуб можно за сравнительно небольшую сумму.

Данные преимущества особенно привлекают предпринимателей, которые отдают предпочтение легальному бизнесу. Если вы хотите, чтобы бизнес был одновременно и прибыльным, и легальным, то считается идеальным решением в сфере игорного бизнеса.

О легальности

Легальность системы считается ее основной особенностью, которая привлекает пользователей. Смысл заключается в том, что посетитель будет попадать в зал, там он сможет проводить разнообразные операции на вторичном рынке векселей. Если смотреть на данную ситуацию с точки зрения закона, то все происходит следующим образом. Сама вексельная система открывает клиентам доступ к проведению необходимых транзиций. Посетитель, когда попадает на ресурс, сможет проводить сделки купли продажи векселей в режиме онлайн. Если игрок сможет заключить прибыльную сделку и получить доход, то он получит возможность обналичить его прямо в торговом зале.

Юридическая поддержка

Компания BK-Soft предоставляет полноценную поддержку клиентам. Стоит сказать о том, что при покупке вексельной системы мы предоставляем полный пакет необходимых документов. Они потребуются для открытия торгового зала, а также для осуществления управления. Имея на руках полноценный пакет документов, вы сможете без труда управлять игровым залом и развивать собственный бизнес в полную силу. При этом ваша деятельность будет легальной.

Обратите внимание на то, что данная система является легальной и разрешенной. Но нередко происходят случаи, когда правоохранительные органы мешают осуществлению деятельности. Но это происходит не из-за проблем с бизнесом, а скорее из-за предвзятого отношения к игорным заведениям, из-за низкой квалификации и предупреждений. Именно поэтому заведение должно иметь всю необходимую документацию. Они станут залогом легальности деятельности, помогут вам находиться в мире с правоохранительными органами.

О графике и дизайне Игровой Системы

Широкий выбор дизайнерских решений привлекает многих клиентов. Используя вексельную систему, вы можете отдать предпочтение подходящему дизайну, который будет соответствовать вашим интересам. Это делает систему одной из наиболее привлекательных на рынке. За счет этого игровые и торговые процессы кажутся более привлекательными и интересными для ваших клиентов. Здесь представлен широкий выбор слотов, это может быть и египетская тематика, и вестерн, и современный мир Марвела. За счет такого разнообразия, платформа выгодно выделяется среди остальных, полностью удовлетворяя желания наших клиентов.

Профессиональное решение для игровых залов

Нет ничего сложного в том, чтобы подключиться к торговой системе. При этом стоит отметить безопасность такого подключения, ведь легальность бизнеса гарантируется законодательством страны. Мы предоставляем полноценный комплекс услуг по созданию игрового зала на базе торговли векселями. Специалисты BK — Soft всегда готовы дать необходимые консультации по разнообразным юридическим вопросам. Мы гарантируем достойный сервис и отличную репутацию, при этом обеспечиваем индивидуальный подход каждому клиенту. Вы можете рассчитывать на профессиональную техническую помощь и юридическую поддержку.

Подключитесь к торговой системе и начните зарабатывать легальные деньги уже сегодня!

>Торгово-вексельная система

Преимущества торговой вексельной системы

Торговая вексельная система обладает рядом существенных преимуществ перед обычными игровыми системами. Список особенностей игровой платформы, которые выделяет ее среди аналогов включает:

  • Легальность
  • Более 60 красивых анимаций, график и тем
  • Отсутствие юридических рисков
  • Минимальные стартовые расходы на открытие виртуального клуба

Это и многое другое привлекает предпринимателей, которые хотят иметь прибыльный и тем не менее легальный бизнес в сфере гемблинга.

Легальность торговой вексельной системы

Как уже было заявлено выше — легальность платформы, является ее главной особенностью. По своей сути, клиент приходя в зал, будет осуществлять операции на вторичном рынке векселей. С точки зрения закона, как все происходит: вексельная система открывает доступ клиенту к проведению транзакций. Игрок в свою очередь может проводить сделки купли продажи векселей в режиме онлайн. Прибыльность сделки определяет итоговый доход клиента, при наличие которого он может его обналичить прямо в игровом зале.

Наша компания предоставляет полный пакет необходимых документов для открытия игрового зала и управления им. С данным набором документов и инструкций, Вы получаете возможность открыть полностью легальный игорный бизнес. Однако, бывают случаи, когда правоохранительные органы ввиду низкой квалификации или предубеждений в отношении подобного рода заведений, могут препятствовать работе игрового зала. Для этого наша компания предоставляет все необходимые документы, которые подтверждают легальную основу бизнеса.

Графика и Дизайн

Более 60 разнообразных дизайнов делают торгово вексельную систему одной из наиболее привлекательных на рынке РФ. Игровой и торговый процессы становятся еще более увлекательными и более захватывающими. От самых известных слотов, стилизованных под египетскую тематику или вестерн до современных дизайнов вселенной комиксов Марвел: Железный человек, Халк и др. — разнообразие дизайнов выгодно выделяет данную платформу на фоне аналогичных систем и полностью соответствует ожиданиям клиентов.

Вексель система от Club-system — выбор профессионалов

Подключится к торговой системе очень просто и безопасно, легальность бизнеса при этом гарантируется Российским законодательством. Мы предоставим Вам полный комплекс услуг по организации игрового зала на базе торговли векселями и проконсультируем по всем возможным юридическим вопросам. Высококлассный сервис и деловая репутация — наш приоритет, поэтому мы стараемся предоставить максимум внимания каждому клиенту. Вместе с Club-Systems вы получаете качественный сервис, комплекс профессиональных услуг по организации игрового зала, с полноценной юридической поддержкой.

Подключитесь к торговой вексельной системе от Club-Systems и начните зарабатывать легальные деньги прямо сейчас!

Отзывы о торгово вексельной системе

Меня удивил формат торгово-вексельной системы. Но ребята с техподдержки ответили на все мои вопросы. Больше всего радует юридическая поддержка и документы, которые дают при подключении.

Юрий 2017/01/29

Работаю с вексельной системой не первый месяц и лично убедился в отсутствии юридических проблем, потому что ребята предоставляют все документы при подключении к ней. Дальнейший же успех будет зависеть от ваших личных усилий.

Варранты и конвертируемые ценные бумаги

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 13

Варрант – сертификат, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение.

На рынках срочных контрактов варранты по своему функциональному предназначению представляют собой опционы на покупку, выпущенные компанией на свои акции.

Срок обращения варрантов составляет 3 года и более. Выпускаются также и бессрочные варранты. Обычно они исполняются до даты истечения срока как американские опционы.

Начальная цена исполнения в момент выпуска ценной бумаги устанавливается выше рыночной стоимости базисного актива.

Большинство варрантов защищены от дробления акций и выплаты дивидендов акциями.

Отличие варрантов от опционов на покупку состоит в ограничении количества варрантов определенного типа, выпущенных в обращение. Общее количество варрантов уменьшается по мере их использования.

Это связано с тем, что исполнение варранта оказывает воздействие на положение компании, увеличивая количество акций, обращающихся на фондовом рынке.

Конвертируемые ценные бумаги – вид ценных бумаг, которые при определенных условиях могут быть обменены на ценные бумаги этой же компании. В качестве конвертируемых ценных бумаг выступают облигации или привилегированные акции. Привилегированные акции и облигации конвертируются чаще всего в обыкновенные акции компании. Конвертируемые ценные бумаги защищены от дробления и выплаты дивидендов акциями. Это достигается корректировкой коэффициента, по которому происходит конверсия одних ценных бумаг в другие.

Далее необходимо дать определение конвертируемые акции и конвертируемые облигации.

Тема 6: Международные ценные бумаги

Вопросы:

1. Понятие евровалюты, еврорынков и евробумаг

2. Еврооблигации

3. Евроноты

4. Евровекселя

Понятие евровалюты, еврорынков и евробумаг

Евровалюта – кредитные инструменты какого-либо банка определенной страны, выраженные в валюте другой страны. Евровалюта представляет собой депозиты в свободно конвертируемой отечественной валюте, помещенные в банки за пределами страны и используемые для предоставления кредитных ресурсов.


Евровалюта представляет собой международный источник денежных средств, который может использоваться для предоставления кредитных ресурсов другим нерезидентам определенной страны.

Например, депозит в долларах США, принадлежащий нерезиденту этой страны может быть доступен для предоставления кредитов другим нерезидентам США.

На практике компании часто предоставляют кредиты в собственной валюте за пределами страны и используют денежные поступления по этим кредитным средствам у себя дома. Основным финансовым центром евровалют является Лондон, однако этот рынок не ограничен Европой и включает финансовые центры во Всем мире.

Еврорынок – международный денежный рынок, где проводятся операции и предоставляются кредиты в евровалютах. Еврорынки организованы международными банками. Управляются такие рынки чаще всего банковской практикой, а не официальными правилами. Их функционирование постоянно развивается в зависимости от потребности участников и от вносимых инноваций. Техника еврорынков расширяется от классического банковского до финансового посредничества.

Банки осуществляют операции в евровалютах и эмиссию международных облигаций. В обоих случаях международные банки являются инициаторами. По эмиссии международных облигаций они предоставляют свои услуги. На рынках евровалют банки играют посредническую роль. В последнее время развился мощный еврорынок ценных бумаг, который включает в себя Еврооблигации, Евроноты и Евровекселя.

Евробумаги – это ценные бумаги, выпущенные в валюте, являющейся иностранной для эмитента и размещаемые среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной.

Евробумаги получили свое название из-за того, что они впервые появились в Европе. Самые крупные финансовые центры по их торговле находятся в Лондоне, Люксембурге и Цюрихе.

Еврооблигации

Еврооблигации – облигации, размещаемые одновременно на рынках нескольких стран, кроме страны эмитента, и номинированные в валюте, не являющейся национальной валютой эмитента.

Размещение еврооблигаций осуществляется через международные синдикаты финансовых институтов нескольких стран. Основную часть рынка Еврооблигаций составляют среднесрочные именные облигации. В основном еврооблигации номинированы в долларах США и евро.

Большая часть этих ценных бумаг выпускается с фиксированными процентными ставками. Однако существуют облигации и с плавающими ставками, которые обычно номинированы в долларах США.

На рынке Еврооблигаций выделяют следующие группы заемщиков:

· наднациональные организации (Всемирный банк, Международная корпорация, Банк международного развития и т.д.) – они берут займы на международном рынке Еврооблигаций и часть этих займов предоставляют от своего имени странам с высоким риском (Латинской Америке).

· заемщики из числа развитых стран (Канада, Швеция, Испания и т.д.) а также из числа отдельных развивающихся стран (Таиланд, Аргентина, Мексика) – с введением евро на рынок Еврооблигаций вышли все правительства зоны евро.

· государственные и полугосударственные агентства (Американская федеральная национальная ипотечная ассоциация. Американская федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита) – риски по обязательствам таких заемщиков мало отличаются от риска обязательств соответствующих правительств. Это объясняется тем, что имеет место прямая или косвенная государственная гарантия возврата заемных ресурсов.

· региональные правительства ряда стран, например провинции Канады (Антария), немецкие земли, итальянские регионы, провинции Бразилии

· корпоративные заемщики финансового и нефинансового сектора

· нефинансовые корпорации выпускают облигации с фиксированной ставкой, а финансовые – облигации с плавающей ставкой. Среди европейский заемщиков доля финансовых институтов составляет примерно 4/5 от общего числа.

Российские эмитенты тоже осуществляют выпуск еврооблигаций. Их первый этап выхода на рынок еврооблигаций был в 1996 году. Но кризис 1998 года помешал развитию рынка. На Московской Межбанкосвкой Валютной Бирже (ММВБ) торги российскими еврооблигациями начались с мая 2002 года. Эмитентами российских еврооблигаций являются Минфин, Росбанк, Газпром.

Виды еврооблигаций:

· типичная еврооблигация – предъявительская ценная бумага в форме сертификата с отрывными купонами, с фиксированной процентной ставкой, доход по которой выплачивается 1 раз в год. Погашение производится в конце срока единовременным платежом или в течение определенного срока из фонда погашения. Большая их часть не имеет обеспечения;

· облигации с твердым процентом – характеризуются тем, что в течение всего срока их выпуска величина процента не меняется. Обычно они выпускаются заемщиками, обладающими высоким кредитным рейтингом. На долю этих облигаций приходится более половины всей суммы эмиссии международного рынка;

· облигации с плавающей процентной ставкой – отличаются периодическим изменением величины процента в зависимости от конъюнктуры рынка. Эти облигации являются средне и долгосрочными. Процентная ставка по ним объявляется в начале купонного периода, как правило за квартал. Процентный доход выплачивается в конце каждого квартала;

· облигации с нулевым купоном – большинство выпускается по номиналу или с небольшой премией (цена выше ном. стоим) или дисконтом (цена ниже ном. стоим);

· конвертируемые облигации – могут быть обменены на обыкновенные акции

Евроноты

Евроноты – краткосрочные долговые обязательства. Они обычно выпускаются на срок 3 и 6 месяцев и гарантируются инвестиционным банком или группой банков. которые либо сами выкупают, либо продлевают заемщику кредитную линию. Евроноты дают возможность получить более быстрые и дешевые займы, по которым можно не формировать обеспечение. Существует термин – источник финансирования в Евронотах – он обозначает источник финансирования посредством эмиссии нот. Это гибкий источник, который может предоставляться на период от 5-ти до 10-ти лет.

В течение этого периода заемщик имеет возможность выпускать серии нот со сроком погашения в 3 или 6 месяцев. если источник имеет 5-ти летний срок, то могут иметь место соответственно 10 или 20 эмиссий нот, в зависимости от того, на какой срок привлекаются заемные средства.

Например, если компания заключает соглашение о предоставлении источника финансирования в Евронотах на 10 млн. долл. США на 5 лет, то она может выпустить нот на сумму до 10 млн. долл. США со сроком погашения 6 месяцев. В конце этого периода ноты должны быть погашены заемщиком, который может финансировать это погашение полностью или частично за счет другого 6-тилетнего выпуска нот.

Заемщик не обязан каждый раз выпускать ноты на одну и ту же сумму, поэтому общая сумма финансирования в различные периоды времени может изменяться, однако она должна оставаться в рамках общего лимита по этому источнику.

Процентная ставка по каждой последующей эмиссии нот может изменяться в соответствие с текущим положением на финансовых рынках (ставка может быть разной).

Евроноты выступают также в роли источников кредитования. Источник кредитования в Евронотах может быть представлен несколькими банками, которые действую в качестве панели предложения. После того, как компания заключила соглашение о предоставлении источника кредитования, она может предложить ноты банкам из состава этого перечня. Эти банки устанавливают процентную ставку, по которой они скупят ноты, если по какой-либо причине компания не сможет реализовать свои ноты, или не захочет принять предлагаемую процентную ставку – ей потребуется резервный кредит, чтобы погасить текущую эмиссию нот, срок погашения которой должен скоро наступить. Например, в Великобритании существует резервный кредит в виде источника кредитования в форме возобновляемой подписки.

В соответствие с ним банк, действующий в качестве подписчика, дожжен скупать все ноты, которые компания не сможет разместить. После того, как заемщик выпустит определенное количество Евронот, группа банков покупателей скупает их и размещает среди инвесторов.

Евровекселя

Евровекселя – краткосрочные передаваемые долговые обязательства. Рынок Евровекселей существует с 1984 года. Компания, которая желает получить деньги посредством выпуска Евровекселей должна согласовать программу действий с одним или несколькими дилерами. Для крупной программы компания должна иметь трех дилеров:

· банк в Великобритании

· Американский банк, действующий в качестве дилера для европейский стран

· один из ведущих швейцарских банков, который будет поддерживать контакты со многими крупными инвесторами

По программе Евровекселей устанавливается лимит займа, но корпоративный заемщик имеет более широкие возможности выбора, чем при использовании Евронот. Процентные ставки, которые диктуются рынком, в большей степени подвержены рыночному влиянию, чем процентные ставки на Евроноты, устанавливаемые группой банков покупателей. Гибкость Евровекселей состоит в том, что заемщик может установить нужный период времени до наступления срока погашения. Например, компания может прийти к выводу о том, что ей необходимо выпустить определенное количество новых векселей в конце ноября со сроком погашения в середине марта. Однако, если выплачиваемые процентные ставки не устраивают заемщика, то он может изменить срок выпуска и срок погашения векселей.

Поэтому корпоративные заемщики имеют возможность играть на рынке и могут попытаться так распланировать выпуск и погашение займов, чтобы процентные ставки для них стали наиболее благоприятными. Российские компании осуществляют размещение Евровекселей через банки.

Достаточно часто прибегает к размещению этих ценных бумаг алмазная компания «Алросо» среди российских и зарубежных инвесторов.

Рекомендуемые страницы:

Воспользуйтесь поиском по сайту:

История возникновения векселя в России

В России вексель появился в конце XVII — начале XVIII в. в основном благодаря тесным связям с немецкими купцами. В годы правления Петра I векселя стали использоваться правительством. Первый вексельный устав в России был принят в 1729 г., подобно западным образцам он посвящен в основном переводному векселю. Несмотря на это основным видом векселя в России стал простой вексель, прообразом которого была так называемая кабала (заемное письмо).

Второй вексельный устав, который был принят в 1832 г., не учитывал хозяйственных реалий и судебной практики России подобно Уставу 1729 г. Принятый в 1902 г. Устав о векселях удачно сочетал достижения Общегерманского вексельного устава 1847 г. и особенности экономики России. Он просуществовал до 1917 г. В 1922 г. советское правительство приняло «Положение о векселях», в основу которого был положен устав 1902 г.

В период нэпа вексельное обращение получило довольно широкое развитие. На операции по учету коммерческих векселей приходилось до 60% кредитных операций Госбанка СССР. Кредитная реформа начала 1930-х годов упразднила в СССР коммерческий кредит и вексель. Векселя продолжали использовать только во внешней торговле.

В 1936 г. Советский Союз присоединился к Женевским вексельным конвенциям. В 1937 г. было принято постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе», основанное на ЕВЗ. По сути, это русскоязычный перевод ЕВЗ.

С переходом к рыночной экономике вексель возвращается во внутренний финансово-хозяйственный оборот России. С 1990-х годов вексельный рынок прошел большой путь развития, превратившись в важный сегмент финансового рынка России.

С самого начала в вексельном обороте преобладали простые финансовые векселя банков и финансовых компаний. Векселя выпускались сериями (на стандартных условиях) и служили в первую очередь средством привлечения относительно дешевых денежных средств юридических и физических лиц.

В соответствии с российским законодательством вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам, при выпуске векселей нет необходимости регистрировать проспект эмиссии, что значительно упрощает и удешевляет последнюю. Это выгодно отличает вексель от альтернативных источников привлечения заемных средств (облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов). Если облигации выпускают в основном крупные компании, то векселя могут использоваться средними и мелкими компаниями.

Для инвесторов вексель был прежде всего доходной ценной бумагой. В 1992—1993 гг. по доходности векселя были лидерами российского рынка ценных бумаг. Вексель позволяет проинвестировать практически любую сумму средств (номинальная сумма векселя практически ничем не ограничена) на любой срок (от одного дня до нескольких лет). Важным преимуществом является и простота документооборота. Инвестор не должен открывать счет депо, оплачивать услуги депозитария. Кроме перечисленных вексель обладает еще одним преимуществом по сравнению с другими обязательствами: его можно использовать как платежный инструмент. Повышению инвестиционной привлекательности векселя способствовало также более льготное налогообложение дохода по процентным векселям, чем по депозитам юридических лиц. В результате значительная часть предприятий и организаций перевела свои депозиты в векселя.

Первыми эмитентами векселей были Инкомбанк, Промстройбанк, Сбербанк РФ, Российский национальный коммерческий банк, Ялос-Банк, ЛЛД-Банк. Летом 1992 г. АвтоВазбанк, Инкомбанк, Конверсбанк, Российский брокерский дом создали первый эмиссионный синдикат по совместному выпуску векселей. Ряд банков объединились в вексельные центры для эмиссии векселей и обслуживания вексельного оборота.

Большую роль в становлении и развитии вексельного обращения сыграло постановление Президиума ВС РСФСР «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г., подтвердившее действие на территории РСФСР Положения о переводном и простом векселе, а также письмо ЦБ РФ от «О банковских операциях с векселями» от 9 сентября 1991 г., в котором были даны рекомендации по использованию векселей в хозяйственном обороте и приведены образцы векселей.

В условиях кризиса платежной системы в 1994 г. началось активное использование банковских векселей для расчетных операций. Предприятие расплачивалось векселем банка путем его индоссирования со своим поставщиком, который мог затем использовать его для расчета с кредиторами. В результате передачи векселя «по цепочке» погашались долга предприятий различных отраслей, а последний держатель предъявлял вексель в банк к оплате.

Эта схема действовала и при использовании векселя как инструмента вексельного кредитования. Банки стали выдавать свои векселя клиентам на основе кредитных договоров, что выгодно и банку и клиенту: при выдаче векселей заемщику банк не изымает из оборота денежные ресурсы, как при обычной банковской ссуде, а потому взимает процент по вексельному кредиту в 3—4 раза ниже.

Банковские векселя стали использоваться предприятиями, финансовыми органами, финансовыми управлениями местных администраций для расчетов по просроченным платежам за товары и услуги, по просроченным кредитам и процентам на них, для погашения задолженности перед региональными и местными бюджетами, а также Пенсионным фондом РФ.

В 1995 г. значительно выросло число банков — эмитентов векселей. Если в 1993—1994 гг. их было несколько десятков, то в середине 1995 г. — уже около 250. По оценке Банка России во втором полугодии 1995 г. на долю векселей в общем объеме выпущенных банками ценных бумаг приходилось около ‘75% при этом до 20% их использовалось в качестве платежного средства. Общая сумма обязательств коммерческих банков по векселям достигла в середине 1996 г. 20 трлн. руб., или 1/5 всей наличной денежной массы.

С 1994 г. начался выпуск векселей предприятиями, которые расплачивались ими за электроэнергию, воду, газ, железнодорожные перевозки. Вексель для многих предприятий стал главным инструментом пополнения оборотных средств.

Широкое распространение получили схемы взаиморасчетов с помощью корпоративных векселей, ЧТО существенно снизило потребность в деньгах. По данным Министерства экономики в 1995 г. предприятия осуществили платежи векселями на сумму 1400 трлн. руб. По различным оценкам коэффициент погашения задолженности с помощью векселей банков и предприятий составлял в среднем от 4 до 6, т.е. сумма задолженности, погашенной с помощью векселей, превышала сумму выданных векселей в 4—6 раз.

В апреле 1994 г. эмитировало векселя и Министерство финансов РФ; казначейские векселя были выпущены в целях погашения задолженности бюджета перед предприятиями-поставщиками по государственным заказам, а также для создания платежного инструмента для предприятий. Однако вопреки объявленной цели они не были использованы как расчетное средство: все векселя выкупил Банк России, предоставив Министерству Финансов РФ денежные средства для расчета с предприятиями.

В 1995 г. к эмитентам векселей присоединились субъекты Российской Федерации и местные органы власти: по оценке Банка России выпуск ими векселей составил в 1995 г. 50 трлн. руб.

По экспертным оценкам вексельный оборот вырос с нескольких десятков миллиардов рублей в 1994 г. до сотен триллионов в 1996 г. Бурный рост вексельного обращения обусловил необходимость регулирования вексельного сегмента финансового рынка. В целях ограничения риска по собственным векселям, банков Банк России установил в августе 1996 г. лимит риска собственных вексельных обязательств коммерческих банков — норматив Н13 (отменен в связи С принятием инструкции Банка России «Об обязательных нормативах банков» 110-И от 16 января 2004 г).

Для обеспечения благоприятных условий деятельности на вексельном рынке и, в частности, формирования инфраструктуры последнего в 1996 г. при непосредственном участии Банка России создана профессиональная организация, регулирующая вексельный рынок, — Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР). Согласно уставу АУВЕР — это негосударственная некоммерческая организация участников вексельного рынка, основанная на принципах добровольности, равноправия, свободного волеизъявления и общности интересов своих членов. Цель АУВЕР — обеспечение условий деятельности участников вексельного рынка, разработка стандартов и правил вексельного обращения и контроль за их соблюдением; создание технологической инфраструктуры вексельного рынка и внедрение прогрессивных технологий на вексельном рынке; осуществление профессиональной подготовки лиц — участников вексельного обращения, проведение сбора, анализа, раскрытия информации о рынке векселей и его участниках, проведение экспертизы вексельных проектов.

Важнейшее направление деятельности АУВЕР — разработка стандартов деятельности на вексельном рынке. С участием Банка России АУВЕР разработала «Стандарт выдачи и погашения векселей», «Стандарт передачи векселей», «Стандарт раскрытия информации о фактах выдачи векселей, о фактах неплатежа по векселям, неакцепта векселей и о фактах утраты, хищения и блокирования векселей».

Упорядочению вексельного обращения способствовало принятие в марте 1997 г. Федерального закона РФ «О переводном и простом векселе», согласно которому на территории России применяется постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе».

Кризис 1998 г. привел к резкому сужению вексельного сегмента финансового рынка России из-за пошатнувшегося доверия к эмитентам векселей, и прежде всего к банкам. Для восстановления вексельного рынка понадобилось почти полтора года — оно завершилось во второй половине 2000 г.

Оздоровлению и расширению вексельного рынка способствовали рост промышленного производства, замедление темпов инфляции, повышательная динамика реального курса рубля, снижение рыночных ставок, а также уменьшение спекулятивной привлекательности валютного рынка и рынка государственных ценных бумаг.

Несмотря на увеличение оборота векселей, улучшается состояние платежей и расчетов: снижается доля расчетов векселями и растет доля расчетов денежными средствами. В 2006 г. она составляла 95,6% по сравнению с 71,7% в декабре 2000 г. (см.: Годовой отчет Банка России за 2006 г.; Годовой отчет Банка России за 2001 г.).

До 70% всех векселей выпускают коммерческие банки — главные операторы рынка векселей. Банки активно используют векселя для привлечения краткосрочных и среднесрочных финансовых ресурсов. На 1 января 2007 г. объем размещенных банками векселей составил 790,5 млрд. руб. (подсчитано по: Бюллетень банковской статистики, 2007). Векселя устойчиво доминируют в структуре выпускаемых коммерческими банками долговых ценных бумаг: на 1 января 2007 г. доля векселей в общем объеме долговых обязательств банков составляла 77,6% (см.: Годовой отчет Банка России за 2006 г.). вексель кредит возникновение обязательство

За последние годы увеличился средний срок обращаемости векселей, выпускаемых коммерческими банками. Если на 1 января 2000 г. доля векселей сроком погашения свыше 6 месяцев составляла 48,6%, то на то же число в 2005 г. — 58,0%, а на 2007 г. — 72 3%. Основная часть векселей имеет срок обращаемости свыше 6 месяцев.

Учет (покупка) векселей — важное направление активных операций коммерческих банков. С 2001 по 2003 г. вложения в векселя составляли от 4,6 до 5,0% банковских активов, по состоянию на 1 января 2005 г. — 2,7, 2006 — 2,2, 2007 г. — 1,5%. Как правило, банки охотнее приобретают векселя других банков, реже — векселя российских предприятий и организаций.

Рынок банковских векселей развивается в значительной степени благодаря деятельности крупнейших банков. Доля векселей, выпущенных 30 крупнейшими российскими банками, на начало 2007 г. составила 58,5% общего объема банковских векселей (см.: Годовой отчет Банка России за 2006 г.). К первому эшелону векселедателей относятся всего четыре банка: Сбербанк, Внешторгбанк, Газпромбанк и Россельхозбанк, ко второму — около 25 организаций, среди которых только три небанковские структуры: Уралсвязьинформ, Центр- телеком и Стройтрансгаз. К активным операторам вексельного рынка (ежедневно заключают хотя бы несколько сделок) эксперты относят примерно десять банков и три-четыре инвестиционные компании.

История возникновения и развития векселя

Исторически вексель — первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.

Документы, форма которых была приспособлена к денежному переводу, появились еще в древние века. Однако широкое применение они получают лишь в середине XII в. в Италии. Именно в это время банкиры-менялы наряду с разменом и принятием денег на хранение стали осуществлять операции по их переводу из одной страны в другую. Прообразом переводного векселя было сопроводительное письмо одного банкира-менялы другому с просьбой выплатить подателю письма (например, купцу, приехавшему на ярмарку) взамен уплаченных им денег соответствующую сумму в местной валюте.

Простой вексель по своему происхождению связан с долговой распиской. Первоначально отношения между участниками вексельной операции были доверительными, но со временем приобрели характер юридических обязательств. Первые законы о векселях были изданы в Европе в XVII— XVIII вв.

Нормы законодательства о векселях регулируют все вексельные правоотношения: форму векселя; порядок его выставления, оплаты, обращения; права и обязанности сторон вексельной сделки.

С развитием и усложнением товарно-денежных отношений вексель постепенно превращался в универсальный кредитно-расчетный инструмент. С помощью векселя оформляются кредитные отношения: он выполняет функцию кредитных денег, средства платежа. Представляя собой ценную бумагу, вексель становится объектом различных сделок (купли-продажи, учета, залога и т.д.).

Широкое использование векселя в коммерческой и банковской практике, в том числе во внешней торговле и в международных расчетах, потребовало унификации законодательства о векселях отдельных стран в целях устранения трудностей международного обращения векселя.

На протяжении XVIII— XIX вв. европейские страны неоднократно пытались объединить национальные законы о векселях. В 1910 и 1912 гг. в Гааге прошли конференции с участием представителей 33 государств (включая Россию), на которых был выработан текст общего закона о векселях. Принятию конвенции об объединении законов о векселях помешала первая мировая война. Только в 1930 г. Женевской вексельной конференцией был принят Единообразный вексельный закон (ЕВЗ) о переводных и простых векселях, в основу которого был положен Общегерманский вексельный устав 1868 г. Страны, присоединившиеся к Женевской вексельной конвенции (европейские страны, кроме Великобритании; страны Средиземноморского бассейна, а также Аргентина, Бразилия, Япония и др.), разрабатывают национальные вексельные законы на основе ЕВЗ. Однако полного согласия в Женеве не было достигнуто. Великобритания, США и страны англо-американского права (Австралия, Индия, Ирландия, Канада и др.) не присоединились к конвенции и до сих пор руководствуются Английским вексельным законом 1882 г. и Единообразным торговым кодексом США 1962 г.

В настоящее время в интересах развития международной торговли Комиссией по праву международной торговли ООН (ЮНСИТРАЛ) проводится работа по дальнейшей унификации законодательства о векселях.

В России вексель появился благодаря торговым отношениям с немецкими купцами, как полагают, в конце XVII в. в форме переводного или заемного письма. В царствование Петра I он впервые использовался в качестве средства перевода денег из одной местности в другую на содержание армии. Преимущества вексельного перевода оказались настолько значительными как для казны, так и для частных лиц, что с целью развития вексельного обращения при Петре II был выработан и 16 мая 1729 г. издан первый специальный вексельный устав с двойным текстом — на русском и немецком языках, состоящий из трех частей:

О настоящих купеческих векселях.

О векселях на казенные деньги.

О формах и толковании.

Уже тогда различались векселя финансовые и коммерческие. В вексельном обороте могли принимать участие не только купцы, но и прочие лица, имеющие отношение к торговой деятельности.

Вексельное законодательство России XVIII — XIX вв. неоднократно претерпевало изменения (поправки к Уставу 1740 и 1814 гг., второй устав 1832 г. с поправками в 1862 г.). Изменения в основном касались вексельной дееспособности. В частности, с 1862 г. не могли обязываться векселями лица духовного звания, крестьяне, не имеющие недвижимости или торговых свидетельств, замужние женщины без согласия мужа, если они не вели торговлю от собственного имени. Третий вексельный устав был издан в России в 1902 г. и просуществовал до 1917 г.

Широкое развитие вексельного обращения способствовало быстрому росту торговли и промышленности. Коммерческие банки активно кредитовали торгово-промышленный оборот посредством учета коммерческих векселей. Например, на 1 апреля 1898 г. Волжско-Камский банк при величине собственного капитала 10 млн. руб. учитывал векселей на сумму 59,4 млн. руб., т. е. почти в 6 раз превышавшую его основной капитал.

Особенностью внутреннего российского вексельного оборота в начале века являлось преобладание простых векселей с небольшим количеством передаточных надписей. Объясняется это тем, что вексель использовался преимущественно как орудие кредитования, а не орудие расчетов.

В период «военного коммунизма» вексельное обращение было упразднено. Однако в период нэпа, в 1922—1930 гг., коммерческий кредит в товарной форме с использованием вексельного обращения между государственными, кооперативными и частными предприятиями вновь получил развитие. На основании Устава о векселях 1902 г. было разработано Положение о векселях от 20 марта 1922 г. Однако с введением в ходе кредитной реформы 1930—1932 гг. прямого банковского кредитования вексельное обращение внутри страны вновь было ликвидировано.

25 ноября 1936 г. СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции, а 7 августа 1937 г. ЦИК и СНК было принято Положение о переводном и простом векселе, основанное на Единообразном вексельном законе. Во внутреннем обороте вексель не использовался, он применялся исключительно для обслуживания международных расчетов.

Использование векселя для оформления товарных сделок внутри страны было разрешено в 1991 г. в связи с принятием Президиумом ВС РФ постановления «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» от 24 июня 1991 г.

Следующий нормативный акт — постановление Правительства РФ «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» от 26 сентября 1994 г. — предусматривает введение стандартных бланков для векселей единого образца, а также использование векселей только юридическими лицами (за исключением предприятий и организаций, состоящих на бюджетном финансировании).

Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г., вступивший в силу 18 марта 1997 г., признал утратившим силу постановление Президиума ВС РФ «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» и установил, что на территории России применяется Положение о переводном и простом векселе 1937 г. Положение и Закон в настоящее время являются основополагающими нормативными документами, регулирующими обращение векселей в РФ.

Сущность и функции векселя

Вексель — вид ценной бумаги, удостоверяющий письменное безусловное долговое обязательство юридического или физического лица (заемщика — векселедателя) уплатить владельцу векселя (кредитору — векселедержателю) фиксированную, указанную в векселе сумму денег в определенный срок и в определенном месте. Безусловное долговое обязательство означает бесспорное право владельца векселя требовать при наступлении срока уплаты указанной в векселе суммы.

Согласно статье 145 части первой Гражданского кодекса РФ вексель представляет собой ордерную ценную бумагу, права на которую принадлежат названному в ней лицу, а это лицо может осуществлять свои права само либо передать их другому.

По сути, вексель есть срочное письменное обязательство, то есть долговая расписка строго установленной формы, дающее ее владельцу право получить с должника определенную сумму, включая сумму начисленных процентов. Последние возрастают с увеличением времени обращения векселя. Соблюдение всех требований, обусловленных обращением векселя, принято называть вексельной дисциплиной. Несоблюдение хотя бы одного из условий означает, что векселедатель должен погасить не только сумму номинала векселя, но и ссудный процент.

Статья 815 Гражданского кодекса РФ, регулирует процесс выдачи заемщиком векселя и содержит указание на то, что отношения сторон по векселю регулируются Законом о простом и переводном векселе: «В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе».

Любой вексель согласно действующему законодательству должен быть составлен только на бумаге, не допускается выдача векселя в бездокументарной форме. Положение о простом и переводном векселе определяет обязательные реквизиты этой ценной бумаги. К ним относятся:

  • 1. Наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен. Наличие этой «вексельной метки» отличает вексель от иных родственных ему обязательств и затрудняет превращение не вексельного обязательства в таковое.
  • 2. Простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму. Как и в любом денежном документе в векселе указывается сумма платежа (валюта векселя), один раз цифрами, другой раз — прописью. Валюта векселя может быть обозначена в иностранной валюте, допускается наличие двух валют, причем между суммами не может стоять «или», а только «и». Исправление вексельной суммы не допускается, а в случае разногласий верной считается сумма написанная прописью.

В вексельную сумму могут включаться проценты за время обращения векселя. Если проценты указаны отдельно, то к ним предъявляются те же требования, что и к оформлению суммы векселя. Проценты могут указываться только в векселе, подлежащем оплате «по предъявлении» или «в такой то срок от предъявления». В случае указания иных сроков оплаты векселя, условия о процентах считаются не написанными.

Принимая во внимание, что вексель выступает как документ безусловный и абстрактный, то, в соответствии с Единообразным вексельным законом любое условие платежа или ссылка на сделку считаются ненаписанными.

  • 3. Наименование и адрес того, кто должен платить (плательщика-трассата). Наименование трассата в тексте векселя относится к числу обязательных признаков переводного векселя. Указание на плательщика производится обычно в левом нижнем углу на лицевой стороне векселя.
  • 4. Наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть совершен платеж. Запись обычно оформляется словами «платите (наименование ремитента) или его приказу». Если получатель — векселедатель, ставится указание: «платите в нашу пользу или по нашему приказу». Единообразный вексельный закон не допускает выставление векселей на предъявителя, так как вексель должен оформлять конкретную сделку. Английский вексельный закон, напротив, допускает выставление векселей на предъявителя, тем самым, делая данный реквизит не обязательным.
  • 5. Указание срока платежа. Срок платежа — обязательный реквизит и его отсутствие делает вексель недействительным. Различают следующие сроки платежа: «по предъявлении», «во столько-то времени от предъявления», «во столько-то времени от составления», «на конкретную дату».

Если вексель подлежит оплате в определенный день, указывается конкретная календарная дата (число, месяц, год). Если вексель составлен со сроком «по предъявлении», то день предъявления — день платежа. Вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления, в противном случае векселедержатель теряет право на получение платежа по векселю, а вексель превращается в простую долговую расписку. Векселедатель может сократить этот срок (оговорив «но не позднее такой-то даты») или обусловить срок более продолжительный, указав дату, ранее которой вексель не может быть предъявлен к платежу («но не ранее такой-то даты»). Эти сроки могут быть сокращены индоссантами.

Вексель со сроком «во столько-то времени от предъявления или составления векселя» удобен плательщику, так как он может заранее подготовиться к платежу. Срок платежа, назначенный путем указания точного количества дней от составления векселя, считается наступившим в последний из этих дней, а не в день после него. Допустимо назначение платежа на начало, середину или конец месяца. Под этими записями подразумевается 1-е, 15-е и последнее число месяца.

6. Указание места, в котором должен быть совершен платеж. Если же место платежа отсутствует в векселе, им считается место, обозначенное рядом с наименованием плательщика по нему. Вексель считается недействительным, если в нем отсутствует и место платежа, и местонахождение плательщика, а также, если указано несколько мест платежа.

Если в векселе не совпадают место платежа и местонахождение плательщика, он называется домицилированным. Лицо, у которого следует получить платеж (помимо плательщика) — домицилиат. Чаще всего домицилиатом назначается банк, в котором плательщик обслуживается (имеет расчетный счет), хотя это может быть и любой иной банк в месте жительства ремитента. Внешним признаком таких векселей служит надпись: «вексель подлежит оплате (или «платеж») в таком-то банке» в нижней части векселя под подписью плательщика. Банк оплачивает вексель только в случае достаточности средств на счете клиента или депонирования трассатом средств на специальном счете, в противном случае банк отказывает в платеже, а вексель опротестовывается в обычном порядке.

  • 7. Указание даты и места составления векселя. Дата составления необходима для определения дееспособности векселедателя в момент составления векселя, а также для определения вексельного срока, в особенности по векселям сроком «во столько-то времени от составления». Переводной вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя (трассанта). Если и таковое отсутствует, вексель считается недействительным.
  • 8. Наименование и подпись векселедателя (трассанта). Отсутствие собственноручной подписи векселедателя в коммерческом векселе делает вексель лишенным смысла. На векселе следует указать: полное наименование юридического лица, выставившего вексель; его юридический адрес; наименование, имя, должность лица, обладающего правом подписи векселя от имени предприятия.

Векселедатель отвечает за акцепт и платеж. Он может сложить с себя ответственность за акцепт, но всякое условие, по которому он слагает с себя ответственность за платеж, считается не написанным. Недействительные подписи на векселе (выданные без должных полномочий или с превышением таковых) не ведут к потере силы подписей других, а лицо, поставившее такую подпись, само становится обязанным по векселю.

Отсутствие в векселе любого из реквизитов влечет непризнание за ним статуса ценной бумаги, даже если это отсутствие было несущественно для конкретного правоотношения или восполнялось бы иными доказательствами. Вексель, следовательно, является ценной бумагой строгой формы. Его формализм распространяется как на собственно письменность формы, так и на содержание вексельного обязательства, выраженное в реквизитах.

Привлекательность применения векселя в хозяйственной практике по сравнению с другими инструментами должна быть оправдана так называемой вексельной силой. Вексель отличают от других денежных обязательств три черты: формальность, абстрактность и безусловность.

Для векселя действует правило: чего нет в векселе, того не существует. Дефект формы векселя влечет за собой его абсолютную недействительность. Эта особенность векселя получила название «вексельной строгости».

Вексельный формализм выражается в недопустимости признания юридических последствий за обстоятельствами, которые в векселе не зафиксированы, и в невозможности указания в векселе каких-либо сведений сверх реквизитов. Все то, что не зафиксировано в самом векселе, не имеет значения для его обращения.

Другой особенностью векселя является безусловность, которая означает, что обещание или приказ уплатить вексельную сумму не могут быть обусловлены какими-либо обстоятельствами. При этом безусловность вексельного обязательства должна пониматься как относящаяся только к обещанию или предложению уплатить определенную денежную сумму, так как в переводном векселе с неизбежностью присутствует условное обязательство. Но абсолютной безусловности в вексельном правоотношении нет.

Абстрактность векселя означает самостоятельность вексельного обязательства, т. е. его независимость от наличия или отсутствия основания выдачи (каузы) этой ценной бумаги. Вексель является оборотным документом, может служить самостоятельным средством расчетов, поэтому приобретатель векселя должен быть уверен, что платеж по векселю будет произведен независимо от исполнения первоначальной сделки, лежащей в его основании.

Прежде всего, следует отбросить точку зрения, согласно которой абстрактными считаются сделки, совершаемые без всякого основания. Безосновательных, в прямом смысле этого слова, действий, в том числе и сделок, не бывает. Никто не обязывается только затем, чтобы обязываться; никто не выдает ценную бумагу просто из стремления выдать бумагу. Обязательство, каково бы оно ни было, не может существовать без causa, ибо разумный и вполне нормальный человек не будет уменьшать свое имущество, не ожидая какого-либо эквивалента.

Различие между абстрактными и каузальными сделками, прежде всего в различном распределении бремени доказывания наличия основания принятия на себя обязательства по ценной бумаге.

Если кредитор желает реализовать права, приобретенные им по договору или каузальной бумаге, он должен доказать, что должник, принимая на себя корреспондирующие его правам обязанности, имел на это соответствующее основание. Например, лицо, требующее возврата кредита, основывающее свое требование к заемщику на нормах кредитного договора, должно доказать не только факт закрепления за ним этого права нормами договора. Необходимо также доказать наличие и действительность основания возникновения этого права. В нашем примере таким основанием будет выдача кредита.

Если же кредитор требует реализации своих прав, вытекающих из легитимирующей его абстрактной ценной бумаги (или иной абстрактной сделки, например цессии, делегации), он не обязан доказывать существование и действительность своих прав, они предполагаются существующими и действительными. Никто не может подвергнуть сомнению право цессионария, приобретенное им по договору цессии, на том лишь основании, что в самом договоре отсутствует запись о том, что цессионарий дал цеденту взамен, то есть запись об основании сделки. Предполагается, что основание сделки имеется, причем оно законно и действительно.

Наоборот, должник по каузальной сделке может не производить исполнение до тех пор, пока лицо-кредитор не докажет наличие и действительность основания возникновения своих прав.

Должник же по абстрактной сделке, желающий снять с себя бремя исполнения обязательства, должен сам доказать, что права кредитора безосновательны, а потому не подлежат осуществлению и защите.

Из рассмотренного процессуального аспекта свойства абстрактности сделок вытекает и материально-правовой аспект данного явления. Несмотря на то, что совершение всякой сделки преследует достижение хозяйственного и правового результата, правопорядок (законодательство) и воля участников сделки не всегда придают им одинаковое правовое значение. Возможно игнорирование хозяйственных целей и придание юридического значения лишь результату правовому, возможно обратное, возможен и некоторый компромисс. Именно этот компромисс, комбинирующая система в основном и характерны для современного законодательства: некоторым специфическим действиям, направленным на достижение хозяйственного результата, придается самостоятельное юридическое значение. Такие специфические действия и называются абстрактными сделками.

Действующее законодательство прямо упоминает об абстрактности векселя в ст. 16 Приложения № 2 («Оговорки и заявления») к Женевской конвенции 1930 года № 358 и косвенно — в ст. 7 ЕВЗ и Положения о векселях. Статья 16 Приложения указывает: «Вопрос о том, должен ли векселедатель обеспечить к сроку платежа покрытие (основание — В. Б.) и имеет ли держатель особые права на это покрытие, остается за пределами единообразного закона. То же имеет место в отношении всякого другого вопроса, касающегося отношений, составляющих основание выдачи документа». Статья 20 Приложения распространила это правило и на простые векселя.

Статья 7 Положения о векселях установила, что «если на переводном векселе имеются подписи лиц, не способных обязываться по переводному векселю, подписи подложные или подписи вымышленных лиц, или же подписи, которые по всякому иному основанию не могут обязывать тех лиц, которые их поставили, или от имени которых он подписан, то подписи других лиц все же не теряют силы». Тем самым устанавливается: неважно, кто и почему подписал вексель. Важен общий принцип: всякий, поставивший на векселе свою подпись, несет ответственность перед всяким правильным векселедержателем на тех условиях, которые изложены в самом векселе. Исключение составляют случаи, когда лицо, подпись которого имеется на векселе, может доказать, что эта подпись подложна или не может обязывать его в силу иных обстоятельств.

Таким образом, особенности функционирования векселя как ценной бумаги, отличающие его от других долговых денежных обязательств, состоят в следующем:

вексель — абстрактный денежный документ, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, конкретные причины появления долгового обязательства (например, оплата товара, привлечение дополнительных оборотных средств или гарантии возврата ссуды). В силу этого вексель обеспечивается залогом. Абстрактность векселя определяет универсальность его применения;

предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;

вексель обладает такими качествами, как бесспорность и безусловность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит не от условий возникновения долга, ни от наступления какого-либо события. Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;

векселю свойственна обращаемость. Возможность многократной передачи векселя из рук в руки посредством передаточной надписи позволяет использовать его как средство обращения вместо наличных денег;

векселю присуще такое важное качество, как вексельная строгость. Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не соответствует им, считается ненаписанным. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы (при этом вексель может рассматриваться как обычная долговая расписка); особой строгостью отличается также процедура взыскания вексельных долгов;

лица, связанные с движением векселя, несут солидарную ответственность (исключение составляют лица, совершившие безоборотную надпись);

при отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;

обращение к нотариусу для засвидетельствования подписи на векселе не требуется;

при расчете коммерческими векселями важным моментом является обязательство выполнения товарных поставок;

законодательство не допускает выписки коммерческого векселя на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;

эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации, так как в соответствии с Законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. вексель не является эмиссионной ценной бумагой;

вексель — краткосрочный денежный документ; максимальный срок его обращения — 361 день. В российской практике срок обращения коммерческого векселя законодательно ограничен 6 месяцами, т. е. векселя могут применяться только при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней.

Вексель является универсальным финансовым инструментом, который выполняет определенные экономические функции.

Вексель выполняет кредитную функцию, так как с его помощью можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду или предоставить кредит, а также оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.

Развитый торгово-промышленный оборот не возможен без кредита. Как крупные, так и небольшие предприятия, в особенности торговые, формируют значительную часть своих оборотных капиталов за счет кредитных ресурсов. Вексель обеспечивает кредитование покупателя продавцом без посредничества банков и других финансовых институтов.

При отсутствии у покупателя средств для оплаты товара непосредственно после поставки продавец предоставляет ему кредит в виде отсрочки платежа на определенный срок за плату в виде про цента от суммы сделки. Отсрочка платежа оформляется векселем. Сумма долга покупателя, составляющая валюту векселя (обозначенную в векселе сумму), включает стоимость товарной сделки и абсолютную величину процентов за коммерческий кредит. Присущая векселю формальная и материальная строгость, легкая передаваемость и скорость процедуры взыскания вексельных долгов делают вексель привлекательным для предприятий-кредиторов.

Векселедержатель имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя. Отсюда еще одна функция векселя — возможность его использования в качестве средства обеспечения сделок и кредитов, причем использоваться с этой целью могут и собственные векселя предпринимателя, и векселя, полученные от других предприятий по торговым оборотам.

Следующая функция векселя заключается в том, что он служит инструментом денежных расчетов, кредитной формой денег. В сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т. е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения. При этом вексельное обращение способно многократно ускорять расчеты, поскольку в развитом коммерческом обороте вексель до своей оплаты проходит через десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая потребность в реальных денежных средствах (наличных или безналичных), что особенно важно в случае недостаточности последних в денежном обороте.

В наибольшей степени вексель выполняет функцию средства платежа, если передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением (бланковым индоссаментом). Такие передачи не влекут для передающего никаких обязанностей по векселю и, как при уплате денежных средств, окончательно завершают сделки.

Широко вексель используется в качестве платежного средства в международных расчетах при осуществлении экспортно-импортных операций. В практике международной торговли используется преимущественно форма переводного векселя, наиболее приспособленная к переводу средств из одной местности (страны) в другую.

Для выполнения кредитной и обеспечительной функции предпочтительна форма простого векселя, устанавливающего прямые и непосредственные отношения между должником и кредитором.

Коммерческие банки, учитывающие векселя своих клиентов, в целях регулирования текущей ликвидности могут переучесть свой вексельный портфель в Центральном банке РФ, устанавливающем процентную ставку (ставку рефинансирования), а также определенные требования, как к качеству переучитываемых векселей, так и к коммерческим банкам, осуществляющим переучет. Через механизм переучета вексель выполняет функцию инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования.

Таким образом, вексель может выполнять различные задачи в работе финансового механизма, поскольку он используется в качестве:

платежного документа;

средства вложения временно свободных денежных средств;

инструмента кредитования;

обеспечения возврата ссуды.

Посредством векселя, как расчетно-кредитного инструмента можно гасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита и т. д. Вексель, являясь средством оформления кредита в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшению потребности в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом, позволяет хозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях.

Вексель: понятие, виды, риски

Определение. В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель — это цеп­ная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязатель­ство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в век­селе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступле­нии предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Для учебных целей данное юридическое определение можно несколько упростить: вексель — это письменное обязательство дол­жника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначен­ную в нем денежную сумму и в установленный в нем срок.

Вексельное право. Вексель —это особая ценная бумага, посколь­ку ее выпуски обращение осуществляются в соответствии со спе­циальным законодательством, называемым вексельным правом. В России отношения сторон по векселю регулируются Федераль­ным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и про­стом векселе». Данный Закон устанавливает (подтверждает), что в Российской Федерации действует Положение о переводном и простом векселе, утвержденное еще в 1937г. Центральным Испол­нительным Комитетом и Советом Народных Комиссаров СССР. В свою очередь, это Положение базируется на Единообразном за­коне о переводном и простом векселе, утвержденном Междуна­родной женевской конвенцией в 1930 г.

Вексель как средство платежа. Поскольку в основе вексельного отношения всегда лежит сумма денег, которая отдается в долг, по­стольку и сам вексель (подобно чеку) обращается на рынке в каче­стве средства платежа для его владельца, т. е. выполняет платеж­ную функцию современных денег.

Главные характеристики векселя, вытекающие из вексельного пра­ва. Они могут быть сгруппированы следующим образом:

• вексель — это документ стандартной формы; отсутствие обя­зательного реквизита в нем превращает его в простую долго­вую расписку;

• вексель — это обязательство уплатить без каких-либо пред­варительных условий. Например, отсутствие денег у долж­ника не является основанием для неуплаты денег по векселю;

• вексель— это обязательство уплатить безотносительно к при­чине возникновения обязательства или наличия этой при­чины на момент уплаты денег по векселю («действительнос­ти» этого обязательства). Например, товар еще не поставлен, а по векселю, если вдруг он был выдан заранее, платить все равно придется;

• вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги и денег, т. е. он может и самостоятельно обращаться, и использоваться в качестве платежно-расчетного средства на рынке вместо денег;

• вексель, если он не погашается путем зачета противополож­ным обязательством, может превратиться только в деньги.

Виды векселя. Вексель существует в двух разновидностях — про­стой и переводной вексель.

Простой вексель — это ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на усло­виях, обозначенных в векселе и только в нем. Иностранное (ита­льянское) название простого векселя — «соло». Простой вексель выписывает должник своему кредитору.

Простой вексель воз­никает обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара, не имея нужной суммы денег в момент поставки, выписы­вает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продав­цу стоимость купленного товара через какой-то промежуток вре­мени в будущем. По окончании этого времени последний вексе­ледержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который уплачивает указанную в нем сумму денег и получает обратно свой вексель («гасит» его).

Переводной вексель — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю). Иностранное (итальянское) наименование переводного векселя — тратта. Век­селедатель в тратте называется трассант, плательщик — трассат, а получатель платежа по векселю — ремитент.

Переводной вексель выписывает кредитор на имя своего долж­ника с тем, чтобы последний уплатил долг этого кредитора третье­мулицу (векселедержателю, или ремитенту), должником которо­го является уже сам кредитор.

Переводной век­сель связан не с возможностью его передачи другому участнику рынка, а с «переводом» долга. Обычно тот, кто выписывает пере­водной вексель (векселедатель), является одновременно кредито­ром одного лица и должником другого. Благодаря переводному векселю он как бы переводит свой долг кому-то на своего собствен­ного кредитора. В результате происходят ускорение рыночного оборота денежных средств и их экономия. Векселедатель обязыва­ет своего должника не возвращать долг ему (векселедателю), а напрямую заплатить требуемую денежную сумму своему собствен­ному кредитору.

По сравнению с обращением простого векселя обращение пе­реводного векселя можно отобразить в единой упрощенной схеме, если абстрагироваться оттого, что векселеполучатель, в свою оче­редь, может использовать вексель в качестве платежного средства до наступления срока оплаты по нему

Кроме простого и переводного векселя, в рыночной практике встречаются векселя, которые выдаются без какого-либо матери­ального основания, а потому законом признаются как недействи­тельные. Они получили название дружественного и бронзового векселей. Такие векселя выписываются под несуществующую (фик­тивную) сделку с целью дальнейшей продажи векселя и получения реальных денег.

Дружественный вексель имеет место, когда один участник рынка желает помочь другому преодолеть какие-то временные финансовые затруднения. Нуждающийся в деньгах участник рынка становится кредитором по векселю, который ему выписывает дружественное лицо в качестве мнимого должника. Поскольку должнику все равно при­дется платить по проданному кредитором векселю, постольку к моменту этой оплаты кредитор должен восстановить свое финан­совое положение и погасить свой долг «чести» перед плательщи­ком по векселю. Выписка дружественного векселя может проис­ходить только при условии полного доверия между сторонами.

Бронзовый вексель есть вексель, в котором одна из сторон яв­ляется вымышленной, фиктивной. Например, когда простой век­сель выписывается векселедержателем на несуществующего пла­тельщика или просто налицо, которое на самом деле не является должником поданному векселю. Выписка бронзового векселя яв­ляется мошенничеством, или обманом, на рынке и потому пре­следуется в уголовном порядке.

Экономические виды векселя.С точки зрения экономического содержания сделки, которая лежит в основе векселя, последние подразделяются на товарные и финансовые.

Товарный — это вексель, основанием для выдачи которого яв­ляется долговое отношение, возникающее из товарной сделки, или такой сделки купли-продажи любого рыночного актива, в кото­рой продажа (передача товара покупателю) по времени отделяется от купли (уплаты денег). В качестве ссуды здесь выступает сумма денег, которую должник обязан был своевременно уплатить за пе­реданный ему товар по сделке купли-продажи. При осуществле­нии данной сделки вексель выступает в качестве особого средства платежа за товар, т. е. является кредитным заместителем современных денег.

Финансовый — это вексель, основанием для выдачи которого является долговое отношение, возникающее из денежной ссуды. Участник рынка передает банку определенную денежную сумму в долг (обычно это имеет форму покупки банковского векселя), а взамен получает («финансовый») вексель банка набольшую сум­му, чем он передал в банк (увеличенную на сумму накопленного процентного дохода по депозиту). Получатель векселя использует его в расчетах за товары и услуги, а при наступлении срока плате­жа вексель предъявляется к оплате в банк.

Обязательные реквизиты векселя. Вексель, как и любая ценная бумага, имеет обязательные реквизиты.

Обязательные реквизиты простого векселя:

• наименование — простой вексель;

• ничем не обусловленное обязательство оплатить вексельную сумму;

• срок платежа;

• место платежа;

• наименование и адрес получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен;

• место и дата составления векселя;

• подпись векселедателя. Обязательные реквизиты переводного векселя:

• наименование — переводной вексель;

• безусловное требование уплатить по векселю вексельную сумму;

• срок платежа;

• место платежа;

• наименование и адрес получателя платежа;

• место и дата составления;

• подпись векселедателя;

• наименование и местонахождение плательщика. Вексельная сумма. Это сумма денег, которую обязан уплатить

плательщик векселя владельцу векселя при наступлении срока пла­тежа по векселю. Обычно указывается и цифрами, и прописью. Не допускается разбивка суммы платежа векселя по срокам и по час­тям.

Вексель есть всегда долговое отношение, а в условиях капитала стоимость, отданная в ссуду, должна приносить процентный до­ход. Процент подолгу может либо сразу быть включен в вексель­ную сумму, либо быть указан отдельно. Процентная ставка по век­сельной сумме может быть указана в векселе, только если срок платежа по векселю заранее не зафиксирован, т. е. если он уста­новлен в виде «по предъявлении» или «во столько времени от предъявления». В остальных случаях процентная ставка, даже если она и имеется в векселе, все равно считается ненаписанной. Это означает, что если она и написана, то плательщик по векселю не обязан платить процент по вексельной сумме.

Наименование и адрес плательщика. Когда плательщиком явля­ется юридическое лицо, то указываются его юридический адрес и полное наименование. Если плательщик есть физическое лицо, то указываются его обычные данные: фамилия, имя, отчество, место жительства и паспортные данные.

В простом векселе плательщиком является векселедатель. В пе­реводном векселе векселедатель и плательщик — это разные лица. По этой причине в переводном векселе появляется дополнительный по сравнению с простым векселем реквизит — наименование и местонахождение плательщика.

Срок платежа. Вексельным законодательством разрешаются следующие сроки платежа по векселю:

•»по предъявлении» — такая запись означает, что платеж про­изводится по предъявлении векселя. Вексель должен быть предъявлен к платежу в течение не более одного года со дня его составления, но векселедатель может оговорить сроки предъявления к оплате, например, … по предъявлении, но не ранее 1 марта…. года. В случае просрочки вексель теряет свою вексельную силу;

•»во столько-то времени от предъявления» — данная запись означает, что оплата осуществляется через определенный пе­риод времени после даты предъявления векселя;

•»во столько-то времени от составления» — такая запись оз­начает, что оплата совершается через определенное число дней от даты составления векселя;

•»на определенный день» — в этом случае оплата происходит вдень, установленный в векселе.

Если срок платежа в векселе не указан, то это означает, что он подлежит оплате по предъявлении в течение года с момента выс­тавления векселя. Вексель, в котором одновременно не указаны дата составления и срок платежа, является недействительным.

Безусловное обязательство уплатить по векселю и требование уплатить по векселю. Простой вексель выписывает должник, сле­довательно, он и обязуется уплатить по нему.

Наоборот, переводной вексель выписывает кредитор на свое­го должника, но не для того, чтобы последний уплатил ему само­му, а чтобы должник уплатил другому лицу — кредитору векселе­дателя. Поэтому в переводном векселе содержится не обязатель­ство, а лишь требование уплатить по нему. Это оформляется обычно такой записью: «Платите… (наименование ремитента) или его при­казу». Переводной вексель может быть составлен в пользу и само­го векселедателя. В этом случае в нем пишется: «Уплатить в мою пользу или моему приказу», либо другая равнозначная по смыслу запись.

Место платежа. Им обычно является местонахождение пла­тельщика, если иное не оговорено в векселе. Если в векселе место платежа не указано, то им также будет считаться местонахождение плательщика. При одновременном отсутствии в векселе места пла­тежа и местонахождения плательщика вексель считается недействительным. Но вексель будет считаться недействительным, если в нем одновременно указано сразу несколько мест платежа.

Указание места и даты составления векселя. Местонахожде­ние векселедателя и место составления векселя могут не совпадать. Если место его составления не указано, то вексель признается вы­писанным в месте, обозначенном рядом с наименованием вексе­ледателя.

В случае отсутствия в векселе и места составления, и местона­хождения векселедателя вексель считается недействительным.

Место составления векселя указывается всегда предельно кон­кретно (например, город такой-то). Несуществующее место состав­ления векселя также делает его недействительным.

Дата составления векселя обязательна, поскольку она необхо­дима для исчисления срока платежа по векселю и периода вексель­ного обязательства. Нереальная дата составления векселя означает его недействительность.

Подпись векселедателя. Данная подпись проставляется после полного наименования и местонахождения векселедателя в пра­вом нижнем углу векселя и только рукописным путем. Без подпи­си вексель считается недействительным. Если вексель выписыва­ется юридическим лицом, то необходимо наличие печати органи­зации и двух подписей —директора и главного бухгалтера.

Поддельные подписи, подписи несуществующих лиц и лиц, не обладающих правом подписи в организации векселедателя, дела­ют вексель недействительным.

Аваль векселя. Гарантия платежа по векселю со стороны како­го-то участника рынка (обычно банка ил и другого лица), называе­мого авалистом, не имеющего прямого отношения к векселю, — есть аваль векселя. По вексельному праву аваль — это вексельное поручительство.

Потребность в авале возникает, если кредитор не доверяет сво­ему должнику, но в тоже время и не отказывает ему, например в поставке товара, поскольку сам заинтересован в этом. Решением этой проблемы и является предоставление дополнительных гаран­тий исполнения векселя в лице какой-то организации, которой кре­дитор доверяет гораздо больше.

Аваль проставляется на лицевой стороне векселя, где для этого предусмотрено специальное место. Аваль может потребоваться как на простом, так и на переводном векселе. Он может быть полным или частичным.

Акцепт переводного векселя. Акцептом называется согласие пла­тельщика по переводному векселю (важно!) на оплату по нему. Плательщик по переводному векселю является должником по отно­шению к векселедателю. Но поскольку вексель выписывает не сам должник, а его кредитор, постольку этот должник должен дать со­гласие на оплату данного векселя, прежде чем векселедатель пере­даст вексель векселеполучателю, т. е. своему собственному креди­тору. В противном случае последний не примет переводной вексель. На практике возможны ситуации, в которых сам векселеполуча­тель предъявляет переводной вексель для акцепта плательщику, в случае, когда вопросы долга оговорены с последним заранее (на­пример, по телефону). Получить акцепт бывает удобнее самому векселеполучателю, например, когда он и плательщик находятся в одном и том же городе или местности, а векселедатель находится в другом, отдаленном от них месте.

Место для акцепта предусмотрено на лицевой стороне перевод­ного векселя слева от аваля. Как и в случае аваля, тоже разрешает­ся частичный акцепт, т. е. когда плательщик в силу каких-то об­стоятельств соглашается на уплату лишь части денежной суммы (долга), указанной в векселе.

Индоссамент. Индоссамент – это передаточная надпись на векселе, означающая безусловный приказ его прежнего владельца (держателя) о передаче всех прав по нему новому владельцу (держателю). Индоссамент фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Обычно запись по нему имеет форму: «Платите приказу…» или «Уплатите в пользу…».

Лицо, в пользу которого передается вексель, называется индоссатом, а лицо, передающего вексель, индоссантом.

Добавлено в закладки: 0

Что такое вексель? Определение и описание термина

Вексель – это финансовый инструмент в строго установленной форме. Вексель – документ, который удостоверяет обязательство векселедателя уплатить по наступлении указанного в документе срока конкретную сумму в определенном месте. Такой вексель называется простой. Кроме того, существуют переводные векселя, которые оформляются как предложение указанному в документе иному плательщику выплатить определенную денежную сумму.

Существует векселя на предъявителя (ордерные) и именные. Как в одном, так и в другом случае права по векселю передаются путем нанесения специальной надписи, которая называется Индоссамент. Чтобы передать ордерный вексель, наличие индоссамента необязательно, но его все равно наносят. Индоссамент может быть бланковым — в нем не нужно указывать лицо, которому следует передать вексель, или именным — тогда в документе указывается имя. Лицо, передающее вексель совершением индоссамента, становится, наравне с векселедателем, ответственным перед следующими векселедержателями.

Особенности векселя

В России вексель появился в начале XVIII века как следствие торговых отношений с германскими княжествами. Поэтому русское слово «вексель» происходит от нем. Wechsel — обмен, переход. Взяв за основу германское вексельное законодательство был написан первый российский Вексельный устав 1729 года. Но просто позаимствовав зарубежные нормы невозможно было отвечать требованиям российской действительности. К примеру, устав в деталях регулировал вексельные отношения, которые связаны с переводом денежных средств (форма переводного векселя), в то время как в России большее распространение получила практика использования векселей для оформления займов (форма простого векселя).

Принятие нового российского Устава о векселях было произведено 1832 года. В данном случае в основу документа были положены нормы французского права, а именно Французского торгового кодекса. Кроме того, в уставе содержались отдельные положения, которые заимствованы из германского вексельного права. Основное внимание все так же уделялось переводным операциям.

Правила оформления векселя

Чтобы выполнять свои функции и возможности, необходимо оформить вексель согласно всем имеющимся правилам. Знание всех реквизитов может уберечь от мошенников. Согласно «Положению о простом и переводном векселе» документ характеризуется следующими пунктами.

Чем должен обладать вексель

  • вексельной меткой – наименование «вексель»;
  • вексельной суммой. Сумма обязательно обозначается прописью. Исправление суммы в векселе не допускается ни в каком случае, даже если оно оговаривается подписью векселедателя. Когда сумма, обозначенная цифрами, не совпадает с суммой прописью, то действительной считается сумма прописью;
  • наименованием векселедателя – это полное наименование юридического лица (или полное имя физического лица) с указанием адреса;
  • датой составления;
  • простым и ничем не обусловленным обязательством (для простого векселя) или предложением (для переводного векселя) уплатить определенную сумму;

  • наименованием первого держателя векселя. Этот реквизит обязателен, так закон не разрешает составлять вексель на предъявителя без указания конкретного получателя долга;
  • подписью векселедателя. В законодательстве не требуется проставления на векселе печати юридического лица. Однако печать является удостоверением полномочия подписавшего;
  • плательщиком по векселю (только для переводных векселей);
  • местом платежа. По этому адресу необходимо явиться с векселем чтобы потребовать платеж. Место платежа может не обязательно должно совпадать с местонахождением должника, и по ошибке часто обладатели векселя отправляются к векселодержателю;
  • местом составления векселя. Если место составления не указано, то им следует считать местонахождение плательщика;
  • указанием срока платежа.

Чем отличаются простой и переводной вексель

Различают простой и переводной вексель: в первом случае векселедатель должен в установленный срок вернуть полученные взаймы денежные суммы непосредственно векселедержателю, во втором – третьему лицу, указанному в векселе.

Простой и переводной векселя составляются только в письменной форме и должны содержать определенные параметры. Перечень обязательных реквизитов установлен Положением о переводном и простом векселе (утв. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 № 104/1341).

Переводный вексель должен содержать:

  • наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
  • простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;
  • наименование того, кто должен платить (плательщика);
  • указание срока платежа;
  • указание места, в котором должен быть совершен платеж;
  • наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
  • указание даты и места составления векселя;
  • подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Простой вексель содержит:

  • наименование «вексель», включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
  • простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;
  • указание срока платежа;
  • указание места, в котором должен быть совершен платеж;
  • наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
  • указание даты и места составления векселя;
  • подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

На этом сравнение переводного и простого векселей можно закончить, так как это их главное различие. Как выглядит вексель, расскажем далее.

Как выглядит вексель и чем отличается от других ценных бумаг

В Женевской конвенции перечислены требования к информации, которая должна быть на векселе. Прежде всего, на бумаге должно быть указано, что это именно вексель. Он также должен содержать имена тех, кто его выдает и получает, а также дату, место составления, дата, место расчета. Все это скрепляется подписью векселедателя. Если вексель переводной, в нем указывается кто должен выплатить долг. Если в документе нет этих сведений, он уже не считается векселем.

Есть несколько оговорок для информации, содержащейся в векселе. Так, если дата платежа не установлена, значит, расплатиться должнику придется в момент предъявления требования. Если не указано место, где составлен документ, считается, что он составлен по адресу векселедателя. Если нет данных о месте, где надлежит возвратить долг, за адрес возврата долга принимается адрес должника.

Обычно вексель, облигация, акция, чек, как и другие ценные бумаги, публикуются на специальном бланке, на бумаге с водяными знаками и другими способами защиты от подделки. До конца 1990-х годов выпуском бланков для векселей занимался Гознак. Однако закон не запрещает их составление и на обычной бумаге.

Рисунок 1. Простой вексель (бланк, кликните, чтобы увеличить)

Рисунок 2. Пример простого векселя (кликните, чтобы увеличить)

В отличие от долговых расписок или договоров, вексель используется как признание долга со стороны векселедателя без дополнительных условий. Что позволяет использовать ценную бумагу в различных сферах денежных отношений любыми лицами — юридическими, физическими и государством.

Вексель можно передать другому держателю. Процедура передачи называется индоссирование. При передаче делается специальная запись — индоссамент. Обычно она выполняется на обратной стороне документа. Тот, кто передает свое право требовать долг, ставит метку «платите приказу», указывает нового держателя и ставит свою подпись. Все индоссанты несут ответственность по долгу, последний владелец бумаги может обратиться к любому из них с требованием уплаты долга в случае, если векселедатель не в состоянии погасить его. Впрочем, индоссант может сделать запись «без оборота на меня» или «без оборота» и снять с себя ответственность.

Индоссирование не допускается для именного векселя с отметкой «не приказу». Еще такой документ называется «ректа-вексель», а отметка — «ректа-метка». Передать такой документ можно только через цессию.

Если на векселе есть поддельные или недействительные подписи, он не становится от этого недействительным. Векселедатель все равно признает долг перед векселедержателем и обязан его выплатить.

Какие бывают векселя

Женевская конвенция описывает два вида векселей — переводной и простой. Чем они отличаются, мы уже рассказали. Однако со временем появились дополнительные типы, которые зависят от типа эмитента, назначения и других особенносте:

  1. Именной вексель и ордерный. По именному требовать долг может только то лицо, которое указано в документе.По ордерному Долг надлежит отдать тому, кто предъявит его к оплате. Иногда его еще называют бланковым.
  2. Авансовый — выдается в счет будущей работы, которую только предстоит выполнить. Это может быть выпуск и реализация товара или оказание услуги. Выдается должником при получении кредита.
  3. Банковский — выдается лицу, который предоставил кредит банку.
  4. Казначейский — выпускается Центральным банком по поручению правительства страны. Обычно выпускается на срок не более полугода.
  5. Товарный — выступающий в роли обеспечения сделки купли-продажи товара. Используется в системе отношений между предпринимателями, которое исключает посредничество банка.

Векселя бывают и мошеннические. Иногда встречается упоминание о «бронзовом» векселе. Так называют бумагу, по которой получатель долга — вымышленное лицо. Что интересно, по вексельному праву такой документ является действительным. Он называется «бронзовым» в том случае, когда за ним нет реальной сделки, которая приводит к возникновению долга между векселедателем и векселедержателем. Такая бумага используется, в основном в мошеннических схемах для получения кредитов в банках, либо в «притворных сделках». Несмотря на это, доказать, что этот документ является ничтожным с точки зрения права — довольно затруднительно.

Похожим образом действует и так называемый «дружеский» вексель. Суть заключается в том, что два лица, выдают друг другу встречные долговые обязательства с одинаковыми условиями. Их потом можно предоставить в банк для кредитования или оплатить товар.

Обращение бронзовых и дружеских векселей в России запрещено.

Преимущества и недостатки векселей

По надежности вексель можно сравнить с банковским вкладом. Однако банковские вклады до определенной суммы гарантируются системой страхования вкладов. А вот вексель под систему страхования не попадает. Он будет учтен только в том случае, когда банкрот передан под внешнее управление и начнется распродажа его имущества. В этом случае требования по векселям будут исполнены в первую очередь.

Требование к тому, что вексель должен быть исполнен на бумажном носителе, с одной стороны, защищает его от электронного копирования, а с другой — не исключает подделки. Многие банки лишались лицензии, в том числе и потому, что выдавали «зеркальные» векселя — точные копии оригиналов.

Также судебная практика содержит случаи, когда вексель предъявлялся к оплате, но должник не выплачивал деньги, а бумагу, принятую для проверки подлинности, уничтожал. Возможны и другие способы мошенничества. Векселедатель направлял средства в счет оплаты долга по поступившему требованию, но векселедержатель перепродавал его с новым индоссаментом.

Чтобы избежать подобных мошеннических действий, можно сделать копию документа с отметками об этом, а также специальной записью, что дальнейшее индоссирование возможно только на копии.

Среди преимуществ стоит отметить, что вексель позволяет более оперативно решать вопросы пополнения ликвидности и может выступать в качестве дополнительного гаранта в отношениях между партнерами по бизнесу. Обращение векселя требует достаточно высокого уровня деловой этики, что с одной стороны говорит о высоком уровне доверия между договаривающимися сторонами, а с другой — может стать поводом для мошенничества.

Скачайте полезные документы:

Журнал учета актов приема-передачи векселей (реестр векселей)

Договор займа с выдачей векселя

Акт приема-передачи векселя к договору займа

Специальные термины

Едва ли есть еще одна такая финансовая бумага, как вексель, с которой используется так много различных специальных терминов.

Аллонж — дополнительный лист, который прикрепляется к векселю. Используется в том случае, когда на обратной стороне векселя уже нет места для записей.

Аваль — гарантия оплаты. Выполняется, в основном, в виде специальной надписи «per aval» возле имени плательщика, либо без таковой. Эти данные могут быть указаны на лицевой стороне документа, на обратной, а также на аллонже.

Авалист — тот, кто предоставляет гарантию оплаты. Обычно это банк.

Индоссамент — специальная запись на обратной стороне документа, которая содержит указание на переход прав от одного векселедержателя другому векселедержателю.

Индоссант — векселедержатель, который передает право требования долга.

Индоссат — тот, кто получает право требования и становится векселедержателем.

Тратта — переводной вексель.

Трассант — выдает переводной вексель.

Трассат — платит по переводному векселю.

Ремитент — лицо, в пользу которого выписан переводной вексель.

Прима-вексель — документ, который трассант выдает векселедержателю.

Секунда-вексель — документ, который трассант выдает трассату.

Гость, уже успели прочесть в свежем номере?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *